基金投资风格漂移识别——基于收益和风险双维度

发布时间：2017-09-21 02:07

  本文关键词：基金投资风格漂移识别——基于收益和风险双维度

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【摘要】：修正EGARCH-M模型构建基金投资风格漂移识别模型,考量收益和风险两个维度。实证发现,在较长时期内,中国基金投资风格不存在严重的漂移现象不明显,但在较短时期内,基金投资风格没有表现出较大的漂移度,相对于股市上涨阶段,股市下跌阶段基金投资风格发生漂移的概率更高。与现有的两种主要基金投资风格漂移识别方法相比较,模型具有四个方面的优越性,实证研究表明模型是可行的。
【作者单位】： 吉首大学商学院;
【关键词】： 基金投资风格 收益 风险 EGARCH-M模型
【基金】：国家社会科学基金项目资助(批准号:11CGL022)
【分类号】：F224;F832.51
【正文快照】： 一、引言Sharpe(1992)发现,特定的投资风格决定了90%的基金收益[1],投资风格成为投资者选择基金的主要考虑因素,基金在发行销售时,也会通过标榜其独特的投资风格来吸引投资者申购。但国内外大量的实证研究表明,基金在实际投资过程中发生了投资风格漂移的现象,并没有维持投资

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本文编号：891726