印度外汇期货推出对即期外汇市场的影响研究

发布时间：2017-10-03 09:32

  本文关键词：印度外汇期货推出对即期外汇市场的影响研究

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【摘要】：本文在以往研究的基础上,运用EGARCH模型与格兰杰因果关系等计量方法对比外汇期货推出前后即期汇率的波动及流动性,并得到以下结论:一是印度外汇期货推出后投机活动对即期市场的波动率没有显著影响;二是外汇期货推出后现货市场的买卖价差减小,说明外汇期货市场有助于降低交易成本与提升现货市场的运行效率。
【作者单位】： 中国金融期货交易所;北京金融衍生品研究院;
【关键词】： 外汇期货 即期汇率 波动性 流动性
【分类号】：F833.51
【正文快照】： 、印度外汇衍生品市场概况 势:一是对于参与者来说,交易更加便捷;二是集中电子平2008年,印度国家证券交易所(NSE)获得批准推出外 台交易,价格透明度高;三是标准化合约,具有较高的流动汇期货产品。同年10月,另外两家交易所也推出了外汇期 性;四是通过清算所进行集中清算,对手

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本文编号：964450