我国股市价格指数与外部股市价格指数的溢出效应——基于VAR-BEKK-GARCH模型的实证研究

发布时间：2017-10-06 18:42

  本文关键词：我国股市价格指数与外部股市价格指数的溢出效应——基于VAR-BEKK-GARCH模型的实证研究

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【摘要】：本文利用2002-2006年和2007-2012年两个样本区间的数据,运用VAR-BEKK-GARCH模型分析了中国、美国、英国、日本和香港之间的波动溢出效应,并以此分析了国内外股市联动关系。本文研究发现,次贷危机后,我国与国际股票市场的联动性得到了加强。本文研究结论既有助于我们了解外部市场的波动对我国股市的传递路径,又有助于我们根据国外冲击预测我国股市的走势。
【作者单位】： 中国农业大学;
【关键词】： 股市价格指数 波动性溢出 VAR-BEKK-GARCH
【分类号】：F832.51;F831.51;F224
【正文快照】： 随着全球金融一体化进程的加深,各国或地区金融市场间的联动日益密切,单一市场的波动不仅受自身因素的影响,而且还与其他市场波动相关联。此外,随着市场经济的深化,我国也不断推进证券市场改革,引入QFII和QDII并不断扩大其规模,使得我国证券市场更加开放。次贷危机发生后,美国

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本文编号：984424