【图文】ov上市公司财务会计欺诈案的成因及其监管探讨

  本文关键词：上市公司财务会计欺诈案的成因及其监管探讨，，由笔耕文化传播整理发布。

导读： 40现代财经2010年4月这一案件揭开了美国大公司造假丑闻曝光的序幕。调查发现,该公司长期通过复杂的财务合伙形式掩盖巨额债务并虚报盈余。国际国内一系列财务欺诈案件,不仅让投资者承受了巨大的经济损失,也损害了上市公司的诚信度和政府财务监管部门

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现代财经 2010年4月

这一案件揭开了美国大公司造假丑闻曝光的序幕。调查发现,该公司长期通过复杂的财务合伙形式掩盖巨额债务并虚报盈余。国际国内一系列财务欺诈案件,不仅让投资者承受了巨大的经济损失,也损害了上市公司的诚信度和政府财务监管部门的公信力。这一现象引起国际理论界极大关注,并成为一个有待解决的世界性难题。

2.会计欺诈的危害

会计欺诈案严重影响经济的健康发展,误导了投资者的行为,是一种典型的不正当竞争行为,不仅损害了股东、债权人及各方面利益相关者的经济利益,而且冲击和挑战着证券市场的规则和法律,加剧了投机行为和市场波动,从而影响证券市场的健康发展。

首先,会计欺诈导致财富不公平转移。上市公司为了达到在社会上圈钱的目的,必须保住良好的业绩,或保住再融资资格,从而采取欺诈的手段虚增利润,在二级市场哄抬股价吸引更多的资金来运转,以免3年连亏陷入退市的泥潭。这样就导致资金向这些利润虚高的公司转移,甚至部分公司与外部利益集团联手,从股价的波动中获取非法利益。这种作法严重扭曲人们的投资意向,引导资金向着投资人意向相反的方向流动,不但没有给正当生产经营者、消费者和社会增加任何新的财富,而且使资源对正当生产经营者、消费者和社会正当效益的丧失或减少

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目中去。这种欺诈行为引起的股市融资功能的失

败,对经济增长和创造就业机会产生非常不利的影响,阻碍了社会经济的正常发展。

第四,会计欺诈危害宏观经济的正常运行。上市公司公布其会计报告后,公司报表的外部使用人,包括股东、债权人、潜在投资者和其他社会公众,都会根据这些报表所反映的信息来做自己的决策。因此,他们首先关心的是这些会计报表是否已经对其财务状况、经营成果及资金变动情况作了真实的反映,有无夸大业绩和资产、隐瞒亏损和债务等情况。企业会计信息日益成为一种准/公共产品0,这就要求会计信息做到真实与公允。如果企业向公开市场提供的财务会计信息是不真实的,投资者就会感觉上当受骗了,感觉上市公司在利用虚假的会计信息骗取投资人的钱财,投资人不仅不会再向上市公司投资,而且会对整个上市公司的信息产生怀疑。如果银行、社会都不向上市公司投资,则上市公司就会陷入难以为继的窘境。从而,使社会公众对会计诚信基础产生怀疑,整个上市公司会计信息的信用就会变得一钱不值。这样不但会严重削弱会计信息对决策的作用,而且也会从根本上动摇市场经济的信用基础,扭曲证券资本市场的资金筹集和资源调配功能,危害宏观经济的正常运行(如图1)

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,致使社会财富发生不公平转移。

其次,会计欺诈导致社会福利降低。长期以来,

会计欺诈与其他违法犯罪行为之间,如危害税收征管、诈骗、贪污贿赂等,往往存在着一定程度的牵连与竞合。一个会计欺诈案总会引发一系列违法犯罪案件。令人不解的是官方对后者的态度明确、制裁坚决,而对会计欺诈行为本身的违法性及其社会危害性缺乏应有的快速反应和司法强制。这样一来,就会诱导会计欺诈行为者在市场经济中产生泛滥的逆向选择和道德风险,大量社会经济资源被严重浪费,并搅乱了社会融资市场的正常运作。

第三,会计欺诈引发市场恶性循环。某一企业财务状况的虚假披露导致投资者不信任这一上市公司,反过来又使上市公司更不愿意真实地披露财务信息。这样循环发展下去,一些诚信的公司拥有真正可以为经济创造财富和创造更多就业机会的投资项目,却难以或者不可能从资金市场上筹集到资本,从而导致资金市场无法发挥它的一个主要功能)))帮助把经济中的过剩资本投入到良好的产业增值项

图1 1999~2008年沪指走势和上市公司违规处罚数量趋势图[2]

二、会计欺诈的成因分析

1.会计欺诈的内部动因

会计欺诈是会计主体在会计活动中,管理方出于不良动机有意虚构会计信息,或者披露被歪曲的财务状况以谋求非法利益的一种机会主义行为。从

经济学的角度来分析,会计欺诈是上市公司追求非法经济利益的结果。

其一,利用信息不对称的条件,获取超额经济收益。信息经济学认为,在信息不对称条件下,会计欺诈具有隐蔽特征,而信息占优势的一方会利用会计欺诈这种隐蔽特征而形成/逆向选择0的必然结果。

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