基于企业市场价值的合并商誉计量研究

发布时间：2016-12-01 18:14

  本文关键词：关于财务会计几个基本概念的思考——兼论商誉与衍生金融工具确认与计量，由笔耕文化传播整理发布。

《北京交通大学》 2011年

基于企业市场价值的合并商誉计量研究

许琼  

【摘要】：目前,国际和国内会计准则对合并商誉的计量方法都是针对在非同一控制下的企业合并,将合并成本与可辨认净资产公允价值的差额确认为合并商誉。但由于合并成本的影响因素较多,包括合并双方讨价还价的因素,控股权溢价等,对于发行股票进行合并的企业,合并成本还会受到股票市场的影响,导致合并商誉远大于其实际应支付的价格。因此,这一合并商誉的计量方法容易导致合并商誉的高估。对于合并商誉计量不少学者提出了质疑,但很少有学者提出新的合并商誉计量方法。 根据商誉的剩余价值理论,商誉应该为企业价值与企业资产与企业有形资产净值之差。目前对于企业价值的理论研究已经逐渐成熟,但将企业价值与商誉联系起来研究的文献并不多。 本文基于商誉的剩余价值理论和企业价值理论,提出商誉应该为企业价值与企业可辨认净资产的差额。但企业价值的评估方法计算复杂且影响自变量的主观因素较多,因此,本文提出用企业市场价值评估企业价值。在合并中,企业价值可以通过股票市场来确定,也就是企业市场价值,那么合并商誉应该为企业市场价值与可辨认净资产的差额。另外,本文根据股票市场与企业价值之间的关系进行了实证分析,通过实证研究,一方面发现股票价格与企业内在价值存在密切的线性关系,可以用股票价格衡量企业价值；另一方面证明长期的股票价格比短期的股票价格更能反映企业价值。最后,本文通过典型案例对基于企业市场价值的合并商誉计量方法进行了验证,说明企业市场价值计量合并商誉的方法是可行的,并且更加合理。

【关键词】：
【学位授予单位】：北京交通大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2011
【分类号】：F275
【目录】：

致谢5-6

中文摘要6-7

ABSTRACT7-10

1 引言10-14

1.1 研究背景及意义10

1.2 研究目的10-11

1.3 论文研究内容及框架11-12

1.4 本文研究方法12

1.5 本文主要创新点12-14

2 文献综述14-21

2.1 商誉定义研究综述14-15

2.2 合并商誉的研究综述15-17

2.2.1 国内外会计准则对合并商誉计量的规定15-16

2.2.2 国内外学者对合并商誉计量方法的质疑16-17

2.3 企业价值研究综述17-19

2.3.1 企业价值本质17-18

2.3.2 企业价值评估方法18-19

2.4 股票价格与企业价值的关系19-20

2.5 现存文献评价20-21

3 合并商誉计量存在的问题分析21-28

3.1 合并商誉的初始计量21-24

3.1.1 合并商誉的性质21-22

3.1.2 合并商誉的初始计量方法22

3.1.3 合并成本对合并商誉产生的影响22-24

3.2 合并商誉高估对企业财务报表的影响24-26

3.3 合并商誉计量存在的问题案例分析26-28

4 合并商誉计量研究理论基础28-34

4.1 企业价值理论28-29

4.1.1 企业价值定义28-29

4.1.2 企业价值性质29

4.2 企业价值评价在合并中的重要性29-30

4.3 企业价值评估方法30-31

4.4 基于企业价值的合并商誉计量方法研究31-34

4.4.1 商誉的剩余价值论31-32

4.4.2 合并商誉计量方法32-34

5 企业市场价值的确定34-51

5.1 股票价格计量企业市场价值的可行性研究34-37

5.1.1 股票价格与企业价值的关系34-35

5.1.2 理论假设35-37

5.2 不同时间窗口股票价格与企业市场价值相关性的实证研究设计37-40

5.2.1 样本指标选择及含义39

5.2.2 样本选取39

5.2.3 模型设定和参数估计39-40

5.3 回归结果分析40-51

5.3.1 样本描述40-44

5.3.2 SPSS线性回归结果44-49

5.3.3 回归结果分析49-51

6 基于企业市场价值的合并商誉计量方法应用研究51-54

6.1 基于企业市场价值的合并商誉计量方法51

6.2 案例应用及结果分析51-54

6.2.1 案例背景回顾51

6.2.2 合并商誉计量51-52

6.2.3 案例结果分析52-54

7 结论54-56

参考文献56-58

作者简历58-60

学位论文数据集60

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本文编号：201083