中海集运财务风险评价研究

发布时间：2020-05-23 13:24

【摘要】：随着中国加入世界贸易组织,中国的远洋运输企业也被卷入国际化竞争的洪流之中。远洋运输业作为世界经济主要的基础性和服务性行业,是推动国际贸易快速发展的重要保障,也是实现经济结构调整的坚实基础,更是促进世界经济的飞速发展和人类社会不断进的强盾之撑。然而,金融危机影响的深化、全球贸易发展增速逐渐放缓、国际海运市场低迷以及运力过剩严重等因素使我国航运业面临所未有的困境,宏观环境和总体状况急剧恶化,多数航运企业亏损严重。是以,要在竞争中追求发展,就一定要抓住机遇,迎接挑战,这就意味着航运企业随时面临各种风险。目前我国真正应用到航运企业的财务风险相关理论尚不成熟,所以,学习并借鉴国外有关的财务风险理论和经验,依照航运业自身角度出发,提升航运企业对财务风险的认知能力,杜绝生产经营的盲目性,这是完善并应用航运企业财务风险管理的必经之路。本文以此为起点,评价中海集运所面临的财务风险状况。本文研究内容包括五个部分,一是对国内外的财务风险理论及方法进行回顾和梳理,寻求适合本文的研究方法;二是以相关文献为基础,分析航运企业的行业发展状况和财务风险的特点及成因;三是采用案例分析法,以中海集运为例,对航运企业财务风险的分析进行研究,用单一财务指标和因子分析法全面分析中海集运近8年的财务报表,形成财务指标体系分析各指标之间的关系,以此来确定中海集运面临何种财务风险;四是根据财务风险的成因提出防范和控制中海集运财务风险的措施及建议;五是根据研究情况进行总结,最后提出研究不足之处及改进方向。研究结果发现,无论是从单一财务指标数据分析结果还是因子分析法的分析结果来看,中海集运都存在一定的的财务风险。结合中海集运的具体实际情况,本文提出了防范财务风险的政策建议,包括优化资本结构、合理控制运价、控制燃油成本等。
【图文】：

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图 3-1 中海集运 F 值分布图Figure 3-1 Distribution of F value of sea container transport如图 3-1 所示，横坐标 1-32 代表 2009 年 6 月 30 日-2016 年 12 月 31 日，每一单位的数字间隔代表 3 个月。中海集运 F 值存在很大波动，整体财务状况不稳定，存在着一定的财务风险。从变动趋势上来看，近年来 F 值由负数逐渐上升为正数，表明财务风险在近年有所减小。从 F 值的变动情况来看，从 2009 年开始，中海集运 F 值逐渐上升，到 2010 年 3 月，F 值由负变正，但随后又迅速下降，到 2010 年 3 月 F 值又由正变负，并在负值区域开始了较长时间的震荡。从 2013 年底开始，公司的 F 值逐步回升，但在随后的过程中再次开始小幅度下降，但并未将到 0 值水平；从 2015 年年中开始在 0.3至 1.5 的区域内震荡。根据中海集运 F 值分布状况，，将公司财务风险临界值设定为 0 较为合适，公司财务风险最小的时候是 2016 年 12 月 30 日，最大的时候是 2009 年 9 月 30 日。根据分布图
【学位授予单位】：太原理工大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2019
【分类号】：F552.6;F550.66

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