负利率对我国上市商业银行盈利能力的影响研究

发布时间：2020-06-16 09:59

【摘要】：负利率是指实际负利率,也就是说通货膨胀率高过银行存款利率,此时银行存款利率虽然为正,但由于物价指数(CPI)快速攀升,最终导致银行存款利率实际为负的情况。自1992年10月以来,我国共出现过6次负利率,负利率时段占到42.67%,负利率已成为我国经济中的常态。作为资金的价格,利率的变动必然会对金融市场的稳定与安全产生巨大影响,从而影响到整个国民经济体系。对整个金融市场而言,我国商业银行是其中不可或缺的组成部分,在负利率时代如何继续保持商业银行盈利水平的稳步提升至关重要。因此,研究负利率是如何影响我国上市商业银行的盈利能力是一个具有较强理论意义和现实意义的课题。本文首先从负利率近三十年的历程入手,深入剖析了负利率从三个方面对我国上市商业银行盈利能力产生影响的作用机理,然后归纳总结出我国上市商业银行盈利能力受其影响的现状。接着本文以国内14家上市商业银行为分析对象,选取了 2007年第2季度—2018年第1季度共44个季度数据,运用面板数据回归分析法进行实证研究,并且也对比探讨了负利率对不同种类上市商业银行的影响。结果表明,负利率对我国上市商业银行盈利能力有显著的正向影响,实证结果支持了负利率时期的经济特征中银行业向好状态的现实状况。另外,净利差、非利息收入占比、非银行社会融资占比、资本充足率与银行盈利能力成正比;国内生产总值增长率、银行资产规模、成本收入比、不良贷款率与银行盈利能力成反比,基本符合理论预期。最后,文章根据实证结果与理论分析提出了对上市商业银行整体提高盈利能了的三条政策建议:改进银行存贷业务盈利水平;提升中间业务创新能力以及建立有效的风险控制机制,以此实现商业银行的可持续发展,同时,本文还根据不同类型商业银行的实证研究结果提出了各自侧重点不同的政策建议,以期各上市商业银行因时制宜地规划自身的发展之路。
【学位授予单位】：湖南大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2018
【分类号】：F832.33;F830.42
【图文】：

走势图,负利率,中国人民银行,实际利率

图２．１逦１９９２年１０月到２０１８年４月实际利率走势图逡逑数据来源：根据中国人民银行网站数据整理逡逑图２．１展示了邋１９９２年１０月以来我国实际利率的走势图，横轴将样本期分为逡逑１１个区间，其中负利率区间占到了邋６个，分别为：逡逑１９９２年１０月一邋１９９５年１１月，负利率达到了－１６．７２％的高水平。这段时期，逡逑尽管名义利率高达１０．９８％，但由于我国经济成功软着陆，遭受了奔腾式的通货膨逡逑胀，致使我国出现了高水平的负利率。逡逑２００３年１０月开始的负利率时期，负利率最高达－３．３％。这段时期，央行９次逡逑下调基准利率，致使其之后一直处于１．９８％的低水平，同时加上２０％的利息税使逡逑得真实利率只有１．５８％，而且这种情况持续了很长一段时间。除此之外，尽管当逡逑时物价水平较为稳定

负利率,传导机制,存贷利差

从而降低商业银行的盈利能力。逡逑然而，在近期我国历史上出现的几次负利率时期，现实情况却与此有区别。逡逑图２．３为２００７－２０１７年我国上市商业银行平均存贷利差走势图，从图中可以看出，逡逑近十年来，在出现负利率的四个阶段，前两个阶段我国银行存贷利差呈现出扩大逡逑的趋势，负利率的出现不仅没有使商业银行存贷利差缩小，反而扩大了存贷利差逡逑进而提高银行的盈利能力。逡逑１２逡逑

【参考文献】