国际租赁准则变化对中远海控的影响分析

发布时间：2020-07-30 12:58

【摘要】：随着经济的发展,越来越多的企业选择通过租赁固定资产进行生产和融资,租赁业务在实务中愈发普遍,但是租赁业务的会计处理问题一直存在争议。现行会计准则下,按照与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬是否转移,将租赁划分为经营租赁和融资租赁两类。经营租赁不在表中确认租赁资产和负债,从而给承租人操纵财务报表提供了便利,由此也带来大量表外负债。2008年金融危机过后,经营租赁表外负债问题备受关注,经过反复的讨论,2016年IASB(国际会计理事会)正式发布了IFRS16(国际财务报告准则第16号——租赁)。该准则对于承租人会计处理不再划分融资租赁和经营租赁,而是采用统一的使用权模型对租赁业务进行处理。IFRS16的发布也加快了我国财政部对现行租赁会计准则修订的步伐,2018年1月8日财政部草拟了《企业会计准则第21号——租赁(修订)(征求意见稿)》,该征求意见稿实质上与IFRS16实现了趋同。新租赁准则的实施将对我国相关企业产生重大影响。本文以中远海控为例,分析采用IFRS16对我国海运企业的影响,并为企业提出应对建议。研究发现:(1)采用IFRS16以后,中远海控的非流动资产和负债均有较大幅度增长,由于中远海控前期支付租赁费较多,其营业利润和净利润等项目也有所增长,总现金流量净额不变;(2)公司更多从财务成本角度选择船舶引进方式,采用IFRS16还会影响所得税费用和股价,增加公司财务风险,使公司会计核算复杂化等;(3)中远海控应当从经营战略、融资战略、风险管理和内部控制等多方面积极应对租赁准则的变化。
【学位授予单位】：华中科技大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2018
【分类号】：F552.6;F550.66
【图文】：

营业收入,成本变动,中远,毛利润

获取经营收益。公司近五年营业收入、成本和毛利变动具体数据见表 3.1，图3.1 所示。表 3.1 中远海控营业收入、成本变动分析单位：亿元科目 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 2017 年营业收入 619.34 643.74 650.36 711.60 904.64营业成本 614.26 598.52 618.10 718.66 826.05毛利润 5.09 45.22 32.25 -7.06 78.59资料来源：根据中远海控 2013-2017 年度报告中数据整理

主营业务,营业收入,相关业务,集装箱租赁

干散货航运及相关业务 140.72 125.57 90.09 11.18 0.0物流 15.55 0.00 0.00 0.00 0.0集装箱码头及相关业务 28.81 32.32 31.00 37.63 43.5集装箱租赁业务 21.38 21.72 19.65 4.77 0.0其他业务 1.25 21.72 19.65 0.05 0.0来源：根据中远海控 2013-2017 年度报告中数据整理表 3.3 主营业务分行业毛利率单位：2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 2017集装箱航运及相关业务 -1.04 6.72 3.87 -2.72 7.3干散货航运及相关业务 -11.58 -5.72 -14.55 -33.77物流 35.95集装箱码头及相关业务 32.84 35.44 38.08 36.63 33.9集装箱租赁业务 49.94 39.97 38.57 21.15其他业务 95.09 95.48 88.79 96.03来源：根据中远海控 2013-2017 年度报告中数据整理

毛利率,主营业务

图 3.3 主营业务分行业毛利率（%）资料来源：根据中远海控 2013-2017 年度报告中数据整理如表 3.2、图 3.2 所示，近五年来，中远海控经历了较大的业务调整。2，为弥补亏损，公司出售中国远洋物流有限公司 100%股权，完全剥离了物务。结合表 3.3 和图 3.3，可知干散货航运常年处于亏损状态，因此中远海控撤出干散货航运行业，在 2017 年实现完全退出。集装箱租赁业务从 2013 年16 年期间仍有盈利，但是毛利率逐年下降。由于出售约满旧箱箱量减少，加司着力发展集装箱航运和码头业务，集装箱租赁业务比重逐年减少。到 2，公司主营业务只集中于集装箱航运和码头业务两大块。集装箱航运业务是最重要的业务，2017 年营业收入占比约 95.2%，该业务在 2014 年扭亏为盈于运价下降，行业不景气，毛利率逐年下降至负值，2017 年行情好转，再次，但毛利率也仅有 7.37%。近年来，集装箱码头业务毛利率显著高于航运业13 年至 2016 年逐年上升，2017 年略有下降，但仍然高于 30%，营业收入呈

【参考文献】