基于杜邦模型的北大荒公司盈利能力提升研究

发布时间：2020-10-28 16:11

　　 本文选取北大荒这一具有代表性的农业类企业,着重介绍其经营及财务现状。同时利用杜邦分析模型对北大荒公司资产的运营及盈利能力进行分析。在此基础上进一步引入现金流含量、资产与资本结构指标分析。最后总结出北大荒公司盈利能力不足的因素主要是成本费用过高、最终利润低,资产周转速度缓慢、利用效率不高,资本结构设置不合理。导致这些因素产生的原因主要是农产品成本上升及价格下降导致净利润低;以前年度资产冗余、使用率不高;北大荒公司由国家控股,管理者偏好发行股票筹融资,债务负担较低。针对北大荒公司所存在的问题,提出降低成本、提高资产使用率、发挥财务杠杆作用等合理化建议。从而为北大荒公司改进其经营管理模式提供参考意义,同时也为同领域其他企业在发展与盈利过程中提供帮助。本文采用的杜邦模型是通过综合分析财务报表的综合性模型。其分析思路是利用财务报表中的数据计算出相应的指标比例,根据各指标之间的相互关系,反映企业的经营与财务现状。杜邦模型一般从净资产收益率出发,联系与其相关的其他指标。以往的杜邦模型只涉及资产负债表及利润表的有关数值。本文加入了现金流量表的分析。利用这种方式,有助于深入分析比较企业的经营业绩,找准问题所在,提出有效策略加以改进,进而提升企业的盈利能力。本文共分五部分:第一部分为导论。介绍本文的研究背景及意义,研究对象与方法,研究大体思路和论文的主体框架,最后介绍本文的主要贡献。第二部分为相关理论综述。主要介绍国内外对杜邦模型的研究状况,同时简要介绍本文所涉及到的财务概念及理论知识,为下文的分析提供理论支持。第三部分为北大荒公司的经营及财务现状介绍,为后文分析做好基础。第四部分为利用杜邦模型对北大荒股公司的盈利能力进行分析。选取2012年至2017年北大荒公司年报财务报表数据进行杜邦分析,进一步与同行业企业的均值及上市公司先进企业对比分析,评价其经营能力。第五部分为北大荒公司盈利能力不足的原因、问题及改进措施,并提出保障制度。第六部分总结研究的结论,指出其中的不足,并提出下一步改进的方向。本文采用文献研究法、数据分析及对比法对北大荒公司进行分析,试图找出影响该公司盈利能力的因素,并针对发现的问题提出改进建议,同时也希望对该行业其他企业的发展提供借鉴。
【学位单位】：西北大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2019
【中图分类】：F324.1;F302.6
【部分图文】：

指标/年份 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 2017 年资产总额 1569631 1385299 822903 723473 774225 764696所有者权益 549145 499157 563854 552647 571687 587565速动资产 377117 342508 201712 126039 139832 179177流动资产 884700 771720 341608 265372 322089 307047速动比率 0.37 0.4 0.79 0.75 0.7 1.06主营业务收入 1360539 940951 511382 365440 309478 299241主营业务成本 1386241 982612 496393 300467 236626 223307净利润 -18777 -37679 79981 65874 73511 77999每股收益 -0.11 -0.21 0.45 0.37 0.41 0.44据表中数据绘制主要会计指标折线图，清晰反映各指标的走向。

图 3-2 营业利润柱形图营业利润柱形图可知，2014 年的增长率最高，较上年增长了 3.02 倍。201有所回落，较上年同期减少了 19.69%，2016 年、2017 年都处于增长状态，同期增长了 10.70%、10.60%，增长的较为稳定。说明北大荒公司在 2014 年良资产，扭转投资方向，回归主营业务的思路是正确的，在不断调整的过润稳中有升。2）利润总额增长能力分析润总额反映的是企业在一定时期内通过经营所取得的成果，主要包括营业利净收支。通常用来评价企业在经营活动中所产生的效益，是企业财务管理的也用以反映企业在生产经营管理过程中的优劣。

图 3-3 利润总额柱形图从图 3-2 可知，利润总额呈先下降后上升的趋势。2014 年与上年相比，增长了 2幅度较大。原因是北大荒公司对亏损子公司进行了处理，摆脱了不能产生效益的担。尽管北大荒的营业成本由 2013 年的 98.26 亿元下降到 2014 年的 49.64 亿，对不良资产进行处置，加上改变投资方向，收益增长，使得北大荒的利润总额最年相比增长了 2.45 倍。2015 年北大荒该指标数值有所回落，较上年同期降低了1%，此后两年时间里，利润总额稳步上涨，分别上涨了 8200 万元、4900 万元。（3）净利润增长能力分析净利润反映的是经营的最终结果，是评价公司经营状况最重要的指标。净利润的，则反映了经营状况良好，反之则说明企业经营状况较差。其数值由下面的公式
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本文编号：2860314