基于FCFF模型和EVA模型的商业银行价值评估方法的比较研究

发布时间：2021-01-06 21:37

　　从2008年金融危机过后,全世界对金融行业都有了一个全新的认识,金融行业的监管成为后危机时代的关键工作,也受到了全世界的关注。商业银行在我国经济金融中一直处于核心地位,但随着近些年来的对外开放和金融行业的改革,商业银行已经不再享有过去那种大而不能倒的“待遇”。互联网金融化以及近年来出台的利率市场化、存款保险制度等金融政策将商业银行推向了风口浪尖,商业银行的发展也受到越来越多人的关注。在这种背景下,对商业银行做出准确的价值评估,对我国金融监管、银行自身改善经营管理和进行资本运作、投资者做出准确的投资决策都具有非常重要的意义。目前市场上最主要的价值评估方法有三种,即成本法、市场法、收益法。在实际应用过程中,三种方法各有优点和缺点,但使用最多的还是收益法。自由现金流模型（FCFF）和经济附加值模型（EVA）均为收益法下的两种常见的模型。对于商业银行而言,其经营业务和资本模式都有别于一般普通企业,这也导致了不同的价值评估方法在对商业银行价值评估过程中出现了“水土不服”的现象,本文就是基于商业银行的特殊性,研究当前市场上的最流行的两种价值评估方法对商业银行的适用性,从而选择出最合适的价值评估方法... 

【文章来源】：西北民族大学甘肃省

【文章页数】：48 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
第一章 绪论
    一、研究背景、研究目的及意义
        （一）研究背景
        （二）研究目的及意义
    二、研究思路及方法
        （一）研究思路
        （二）研究方法和手段
    三、国内外文献综述
        （一）企业价值评估研究
        （二）文献评述
第二章 估值方法概述和商业银行特殊性分析
    一、主要估值方法概述
        （一）FCFF估值法
        （二）EVA估值法
        （三）其他估值法
    二、商业银行价值评估的特殊性分析
        （一）商业银行经营的特殊性
        （二）商业银行资产负债的特殊性
        （三）商业银行业务的特殊性
        （四）商业银行风险的特殊性
        （五）商业银行具有特许权价值（Franchise Value）
第三章 FCFF模型和EVA模型的理论和实证对比
    一、FCFF和 EVA估值模型理论比较研究
        （一）理论对比分析
        （二）EVA估值模型和FCFF估值模型优缺点
    二、EVA和 FCFF估值模型实证比较研究
        （一）样本数据选择
        （二）检验结果分析
第四章 案例验证——北京银行估值分析
    一、北京银行综述
    二、基于EVA模型的估值分析
        （一）税后净利润计算
        （二）计算资本总额
        （三）资本成本的计算
        （四）EVA计算
    三、基于FCFF模型的估值分析
        （一）税后净利润计算与预测
        （二）折旧与摊销计算与预测
        （三）营运资本投入预测和计算
        （四）资本追加支出预测与计算
        （五）北京银行价值的预测和计算
    四、估值结果比较和评价
第五章 结论和建议
    一、研究结论
    二、建议
参考文献
附录
    一、在校期间研究成果以及参加科研项目清单
    二、论文补充内容
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]基于EVA模型的企业价值评估研究[J]. 查代杰.  财经界(学术版). 2018(14)
[2]EVA绩效考核下的国有企业经营管理[J]. 宋昕谕.  财会学习. 2018(14)
[3]基于EVA模型的企业价值评估风险控制研究[J]. 郭志广,陈若琦,郑宇航.  中国资产评估. 2018(04)
[4]基于EVA的企业责任预算管理研究[J]. 魏红.  财会学习. 2018(08)
[5]关于经济增加值（EVA）在企业价值管理实践中的思考[J]. 刘玮,刘胜.  统计与管理. 2017(11)
[6]基于EVA法的企业价值评估——以海信电器为例[J]. 单苓苓.  中国市场. 2017(26)
[7]基于企业自由现金流模型FCFF的企业价值评估——以光明乳业为例[J]. 高艳美.  大众投资指南. 2017(09)
[8]EVA在衡量企业价值中的应用——以银行业为例[J]. 林艳艳.  辽宁师专学报(自然科学版). 2017(02)
[9]EVA价值评估法在O2O电商企业价值评估中的应用[J]. 张锐.  赤峰学院学报(自然科学版). 2017(11)
[10]基于EVA的农业高科技企业业绩评价——以某集团为例[J]. 鲍玉杰.  中外企业家. 2017(06)

硕士论文
[1]基于改进的FCFF模型的房地产上市公司价值评估研究[D]. 李书婷.江西财经大学 2017
[2]基于FCFE模型的我国融资租赁企业价值评估研究[D]. 程仕良.江西财经大学 2016
[3]智飞生物公司价值评估案例分析[D]. 谢婷婷.华中科技大学 2014
[4]哈飞股份价值评估案例分析[D]. 赵怡琳.上海交通大学 2013
[5]房地产公司价值评估方法研究[D]. 王存菊.电子科技大学 2006



本文编号：2961300