我国金融工具公允价值计量研究

发布时间：2021-03-10 05:13

　　2008年国际金融危机的爆发,使得社会各界开始关注金融工具会计准则的复杂性和公允价值的顺周期性问题,如何降低金融工具准则的复杂性并优化金融工具公允价值计量成为各方探讨的焦点,随着IFRS9和修订版CAS22的发布,学术界揭开了金融工具公允价值计量研究的新帷幕。本文主要关注于后金融危机的市场环境下,探讨了主体如何计量金融工具公允价值的问题。因此首先在对金融工具公允价值的相关概念进行界定的基础上,提出了四大理论基础。然后按照金融工具公允价值的计量思路与方法,从层级输入值与估值技术的角度进行计量分析,发现了在不同层级下的金融工具公允价值呈现出规律性,应该合理选择估值技术。再结合2016年沪深两市A股58家金融行业和130家非金融行业年度报告中披露的金融工具公允价值应用现状,从微观和宏观层面提出我国金融工具公允价值计量的存在问题,得出相应的对策,以提升估值准确性,降低计量误差和风险,保证资本市场的稳定运行。 

【文章来源】：福建师范大学福建省

【文章页数】：83 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

图１．１公允价值层级计量框架图??

求意见稿的“三层级”、“四层级”、工作稿的“五层级”到修改工作稿的“三层??级”逐步得以完善。２０１４年我国结合自身的实际情况制定了第３９号会计准则，将??公允价值计量按输入值划分为三个层级。［１］（如图１．１）??Ａ??第一层级：活跃市??场上产敬、??ｙ债未调整的报价＼??Ｊ?ｉ二层绂：实ＪＳ±相陋眺＼??／的其他资产或负偾雜或離?＼??／?Ｉ?的可现雜入值?＼??／?｜?Ｓ三层级：资产或负倩的不可现值｜?＼??图１．１公允价值层级计量框架图??三、估值技术??ＣＡＳ３９第十八条指出企业以公允价值计量相关资产或负债，使用的估值技术主??要包括市场法、收益法和成本法。［２］??市场法是通过将计量对象与可比市场信息的比较来计量公允价值。其估值数据??来自于活跃市场上可直接观察的报价，相对客观地反映了市场的现实价值，其对应??于公允价值的第一、第二和第三层级。成本法是以建造与计量对象相同的资产或具??备相同效用的资产来替代计量对象所耗费的成本来计量公允价值，需要合理地评估??在用的有形资产，主要归为公允价值的第二和第三层级。收益法是基于未来的预期??收益或现金流量来计量公允价值。它是通过考虑时间风险因素的折现率对未来的现??金流量进行合理预计，适用于公允价值的第三层级。??①

值计量提供了研究背景，由于市场环境会影响输入值的可获取程度，进而影响估值??技术的选择，因此必须要考虑市场环境的要求进行估值定价，提高计量的决策有用??性。图１．４描述了金融工具公允价值计量理论之间的关系：??市獅竟下■允??价值计量理论??背睪???＾???咿—ＴＯ论｜＾要性Ｊ金融工具公允｜核心内金融工具计价理论??°－??■计董理论?＾??背睪??决策有用性的计量现理论??图１．４金融工具公允价值计量理论之间的关系??－１７－??


本文编号：3074112