H公司发行可转债的财务效应研究

发布时间：2024-05-29 05:20

　　随着我国金融市场发展愈来愈完善,筹资工具的种类也愈加丰富,一种混合股票特性和债券特性的新型融资工具——可转换公司债券逐渐走进投资者的视线,愈发受到大众的关注。可转换公司债券,简称可转债,它的出现加快了我国上市企业多元化融资的发展进程。“H公司”是我国的一家建筑工程业中较具有代表性的上市公司,对其发行可转债的全过程进行深入分析很有代表价值,从前期的市场调查到发行准备、审核、成功发售、再持续到发售后转股期内的一段时间,分析和探究其发售可转债对公司的财务效应产生了怎样的影响,提出相应解决措施和应对意见,以期为建筑工程行业上市企业未来发售可转债提供一些参考。在目标案例的分析进程中,使用的研究方法有:比较分析法、案例研究法、EVA企业价值评估法、理论与实践相结合等,从资本结构合理性、偿债能力、盈利能力等方面入手深入分析财务管理效率和财务绩效,并分析企业转股情况。继而得出结论:H公司发行可转债融资后资产规模扩大、成本上升、公司负债类指标数值有所上升、偿债能力水平下降、短期内未能实现盈利水平的上升。发行可转债融资短期内虽未对公司财务状况产积极影响,但财务结构得到了一定程度的改良,使得公司获得一个可持...

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【学位级别】：硕士

【部分图文】：

图３－２Ｈ公司债务规模表??－２０－??

资本结构简单的来看，可以看做是企业内部的各种形态的资本他们的比例关??系。最佳资本结构便是使公司资金成本最小的资本结构。公司Ｈ的２０１５－２０１７??年年度资本结构在图３－１所示。??从Ｈ公司２０１７年半年度的财务报告上的数据来看，公司的流动资产相比较??于发售可转换公司证券前２....

图３－１?Ｈ公司资本结构表??３．２．２偿债能力现状??

资本结构简单的来看，可以看做是企业内部的各种形态的资本他们的比例关??系。最佳资本结构便是使公司资金成本最小的资本结构。公司Ｈ的２０１５－２０１７??年年度资本结构在图３－１所示。??从Ｈ公司２０１７年半年度的财务报告上的数据来看，公司的流动资产相比较??于发售可转换公司证券前２....

图３－３Ｈ公司应付利息表??

资本结构简单的来看，可以看做是企业内部的各种形态的资本他们的比例关??系。最佳资本结构便是使公司资金成本最小的资本结构。公司Ｈ的２０１５－２０１７??年年度资本结构在图３－１所示。??从Ｈ公司２０１７年半年度的财务报告上的数据来看，公司的流动资产相比较??于发售可转换公司证券前２....

图４－１非流动资产变动表??

换公司证券可以减少发售公司的财务压力，因为该筹资工具有着更低的筹资利??息；同时因为它独特的转股特性，在转股期到来以后证券持有人可以将债权转为??股权，从而降低了债券到期时公司需要一次性还清大额负债的压力；也正是因为??他的债券股票混合特性，在股市低迷期，它还可以用来缓解长期熊市....

本文编号：3984132