宁波海运发行可转换债券的财务效应研究

发布时间：2024-12-15 21:50

　　随着我国金融体系的完善和资本市场的进步,面临融资需求的企业有了多种类型的融资渠道可供选择。在诸多融资渠道中,可转换债券作为一种融合了股权融资与债权融资的特殊融资方式,不仅受到越来越多的企业所青睐,也受到了广大投资者的欢迎。相比对西方成熟的资本市场,我国的可转债市场发展较晚,规模较小,可转债时至今日也尚未成为主流的融资渠道。相对应的,基于国内实际情况的针对性研究也尚不丰富。因此,对于国内可转债融资案例的研究是具有一定现实意义的。本文选取了一家具有代表性的海运企业——宁波海运作为案例进行分析,海运作为国际贸易中最主要的运输方式,具有运输量大、运价低廉、航道通达等特点。我国进出口货物的90%以上都是通过海洋运输,可以说海运是国家经济的驱动器之一。宁波海运在2011年初发行可转债——海运转债,本文对海运转债相关背景信息进行了分析,并利用SWOT模型、事件研究法、经济增加值(EVA)等多种方法和指标进行了多方面的研究,探讨其对公司财务绩效、经营活动、资本结构以及股价等方面产生的影响。本文分为五个章节:第一章是绪论,介绍了本文的研究背景、意义以及方法等;第二章对相关的理论、概念和前人研究成果进行了概...

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【学位级别】：硕士

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图3-1水上货运行业产业链示意图

图3-1水上货运行业产业链示意图如上图所示，宁波海运所在的干散货运输业上游包括造船、二手船销售以及船舶租等，而下游行业则是有如发电厂等对干散货有运输需求的行业。上游行业决定了运输成本和运力，而下游行业的需求则决定了运价。这一完整的产业链共同决定水运行业

图3-2宁波海运公司架构图

图3-2宁波海运公司架构图控股股东、实际控制人之间控制关系如下：

图3-3宁波海运控制关系图

图3-3宁波海运控制关系图第二节海运转债发行过程

图4-2宁波海运股价日K线图

图4-2宁波海运股价日K线图上图截取了宁波海运2010年1月至2011年4月的日K线图，从上图可以看出，波海运股价自2010年4月开始一路下跌，选择发行可转债的时点2011年1月初（十线处）的股价虽然经过几轮上涨有所回升，但仍是一个相对....

本文编号：4016516