基于价值创造的山东钢铁现金流管理研究

发布时间：2017-06-23 13:07

  本文关键词：基于价值创造的山东钢铁现金流管理研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：现金流贯穿于企业生产经营的各个环节,对企业的生存和发展起着至关重要的作用,可以说,持续、健康、稳定的现金流是企业持续创造价值的前提和基础。当前,现金流管理的宗旨是持续创造价值,这主要是由资本的本质所决定的,同时,也是环境变化的必然结果,是企业发展和投资者等利益相关者的内在需求。近年来,国际和国内市场钢铁需求持续回落,钢铁产能严重过剩,钢铁行业进入微利甚至亏损的格局。面对行业严峻的形势,有的钢铁企业面临现金流短缺的风险,此时只有加强现金流管理,提高现金使用效率,以充足健康的现金流作保障,才能实现企业持续健康稳定发展,进而实现持续创造价值的目标。基于上述背景,本文选取山东钢铁股份有限公司(以下简称“山东钢铁”)作为研究对象,以现金流折现模型、资本循环理论、企业生命周期理论和价值管理理论为基础,探讨如何对山东钢铁的现金流进行管理才能实现持续创造价值的目标。首先,依据山东钢铁的资产负债表、利润表和现金流量表,对其自由现金流和现金流入流出结构进行分析,并从安全性、持续性、创值性三个方面选取现金流量指标进行同行业对比分析;其次,总结出山东钢铁现金流管理存在的问题及问题产生的原因,通过分析可以发现,目前山东钢铁现金流管理状况较差,存在经营活动现金流不足、偿债能力较弱、盈利质量偏低等问题,很难实现持续创造价值的目标;最后,针对山东钢铁现金流管理存在的问题,结合山东钢铁现金流创值管理的内外部影响因素,以价值创造为导向从完善现金流集中管理模式、现金流战略管理、现金流流程管理、现金流预算管理、建立健全现金流风险预警机制等方面对山东钢铁现金流管理提出了改进措施。希望通过本文的研究,能为山东钢铁现金流管理中存在的问题和不足带来可操作性建议,最大限度的提升企业价值创造能力,对山东钢铁日后进行现金流创值管理有一定的借鉴意义。
【关键词】：现金流管理 自由现金流 价值创造 山东钢铁
【学位授予单位】：兰州理工大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F406.7;F426.31
【目录】：

• 摘要5-6
• Abstract6-10
• 第1章 绪论10-18
• 1.1 研究背景和意义10-11
• 1.1.1 研究背景10
• 1.1.2 研究意义10-11
• 1.2 国内外研究现状11-15
• 1.2.1 国内研究现状11-13
• 1.2.2 国外研究现状13-15
• 1.2.3 研究述评15
• 1.3 研究方法、研究内容及研究框架15-18
• 1.3.1 研究方法15-16
• 1.3.2 研究内容16
• 1.3.3 研究框架16-18
• 第2章 现金流管理和价值创造的相关理论18-25
• 2.1 现金流与现金流管理理论概述18-22
• 2.1.1 现金流管理的相关概念18-20
• 2.1.2 现金流管理基础理论20-22
• 2.2 价值创造理论概述22-24
• 2.2.1 企业价值的内涵22
• 2.2.2 价值管理理论22-23
• 2.2.3 企业价值评估23-24
• 2.3 现金流管理与价值创造的关系24-25
• 第3章 山东钢铁现金流管理现状25-40
• 3.1 山东钢铁股份有限公司简介25
• 3.2 山东钢铁现金流现状分析25-35
• 3.2.1 山东钢铁自由现金流分析25-30
• 3.2.2 山东钢铁现金流量结构分析30-31
• 3.2.3 山东钢铁现金流量指标分析31-35
• 3.3 山东钢铁现金流管理存在的问题35-36
• 3.3.1 自身“造血”能力不足，，严重依赖外源融资35
• 3.3.2 偿债能力较弱，企业筹资和归还贷款压力较大35-36
• 3.3.3 获利能力较弱，盈利质量偏低36
• 3.4 山东钢铁现金流管理问题产生的原因36-40
• 3.4.1 现金流管理模式不合理36-37
• 3.4.2 现金流管理缺乏战略规划37
• 3.4.3 现金流管理与业务流程脱节37-38
• 3.4.4 现金流预算管理不完善38-39
• 3.4.5 缺乏现金流风险预警机制39-40
• 第4章 基于价值创造的山东钢铁现金流管理改进措施40-50
• 4.1 山东钢铁现金流创值管理影响因素分析40-42
• 4.1.1 山东钢铁现金流创值管理的外部环境影响因素40-41
• 4.1.2 山东钢铁现金流创值管理的内部影响因素41-42
• 4.2 基于价值创造的山东钢铁现金流管理改进措施42-50
• 4.2.1 完善现金流集中管理模式42-43
• 4.2.2 现金流战略管理43-45
• 4.2.3 现金流流程管理45-48
• 4.2.4 加强现金流预算管理48-49
• 4.2.5 建立健全现金流风险预警机制49-50
• 第5章 结论50-51
• 参考文献51-54
• 致谢54-55
• 附录B 2014年24家上市钢企现金流量指标分析55-57

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 ;山东钢铁集团有限公司揭牌[J];深冷技术;2008年03期

2 谢世诚;;山东钢铁挂牌 成效尚待时日[J];微型机与应用;2008年04期

3 肖隆平;;山东钢铁难题[J];中国经济和信息化;2012年19期

4 ;山东钢铁集团有限公司[J];山东政报;2009年20期

5 ;山东钢铁集团有限公司[J];山东政报;2010年10期

6 ;山东钢铁集团有限公司[J];山东政报;2010年05期

7 李传峰;;山东钢铁工业发展方式探讨[J];山东冶金;2006年05期

8 ;建设现代化的、具有国际竞争力的世界一流钢铁强企——访山东钢铁集团有限公司董事长邹仲琛[J];财经界;2008年08期

9 ;山东钢铁集团有限公司成立背景[J];山东冶金;2008年02期

10 金庆珍;;山东钢铁工程技术学科发展探讨[J];山东冶金;2008年05期

中国重要会议论文全文数据库 前10条

1 ;山东钢铁集团有限公司[A];山东省材料发展报告2010～2011[C];2012年

2 毕衍涛;;山东钢铁集团有限公司发展报告[A];山东省材料发展报告2010～2011[C];2012年

3 ;山东钢铁集团山东金岭铁矿[A];鲁冀晋琼粤川辽七省金属（冶金）学会第十九届矿山学术交流会论文集（管理及综合卷）[C];2012年

4 ;山东钢铁集团山东金岭铁矿[A];鲁冀晋琼粤川辽七省金属（冶金）学会第十九届矿山学术交流会论文集（机械电气卷）[C];2012年

5 ;济南钢城矿业有限公司[A];鲁冀晋琼粤川辽七省金属（冶金）学会第十九届矿山学术交流会论文集（机械电气卷）[C];2012年

6 ;山东钢铁集团山东金岭铁矿[A];鲁冀晋琼粤川辽七省金属（冶金）学会第十九届矿山学术交流会论文集（地质测量卷）[C];2012年

7 ;济南钢城矿业有限公司[A];鲁冀晋琼粤川辽七省金属（冶金）学会第十九届矿山学术交流会论文集（地质测量卷）[C];2012年

8 ;山东钢铁集团山东金岭铁矿[A];鲁冀晋琼粤川辽七省金属（冶金）学会第十九届矿山学术交流会论文集（选矿技术卷）[C];2012年

9 ;山东钢铁集团山东金岭铁矿[A];鲁冀晋琼粤川辽七省金属（冶金）学会第十九届矿山学术交流会论文集（采矿技术卷）[C];2012年

10 ;济南钢城矿业有限公司[A];鲁冀晋琼粤川辽七省金属（冶金）学会第十九届矿山学术交流会论文集（选矿技术卷）[C];2012年

中国重要报纸全文数据库 前10条

1 魏好勇;山东钢铁集团挂牌在即[N];中华工商时报;2008年

2 王恒利;山东钢铁集团高管敲定 挂牌在即[N];东方早报;2008年

3 李攻;铸就“超级航母” 山东钢铁集团跻身国内前三强[N];第一财经日报;2008年

4 魏好勇;济钢莱钢两年整合终成正果[N];中华工商时报;2008年

5 记者 李岩;山东钢铁集团获批[N];中国冶金报;2008年

6 徐虞利;山东大钢铁集团“现形”[N];民营经济报;2008年

7 早报记者 张郁文;山东钢铁涉18起钢贸诉讼[N];东方早报;2013年

8 记者 徐锐;山东钢铁定增50亿打造精品基地[N];上海证券报;2014年

9 记者　 祝蕾;山东钢铁集团有望本季度挂牌[N];济南日报;2007年

10 王法争;山东钢铁集团“两步重组”[N];21世纪经济报道;2007年

中国硕士学位论文全文数据库 前4条

1 路青;哈佛分析框架下的山东钢铁财务分析[D];山东大学;2015年

2 梁逊;山东钢铁产业结构调整研究[D];山东大学;2014年

3 张帆;山东钢铁集团并购财务绩效研究[D];华东交通大学;2015年

4 王军;山东钢铁集团人力资源管理系统设计与开发[D];大连理工大学;2014年

  本文关键词：基于价值创造的山东钢铁现金流管理研究，由笔耕文化传播整理发布。

本文编号：475111