A公司财务风险分析与防范研究

发布时间：2017-07-19 15:19

  本文关键词：A公司财务风险分析与防范研究

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【摘要】：近年来,随着全球资本市场的迅猛发展,企业运营方式和管理模式发生了巨大变化,由过去的资产为主导逐步向资本为主导方向发展,在这样的背景下,资本管控和财务管理显得至关重要,而其中的财务风险作为企业发展的“晴雨表”和“防火墙”,则成为重中之重。从雷曼兄弟破产到中航油神话破灭,无数事实证明,忽视财务风险,将遭到残酷的惩罚和教训,因此,在企业经营发展过程中,根据企业所处行业发展特征和自身独特基因,挖掘影响财务风险的敏感指标,构筑企业财务风险防范和控制体系,给企业安装一套“风险预防保健设备”,为企业发展保驾护航,已经成为企业高层重点关注的战略课题。笔者在学术界和实业界对财务风险与防范研究的基础上,结合具体实例----某快递公司A,撰写了《A公司财务风险分析与防范研究》。本文从结构上共分为五个部分,笔者首先阐述了研究背景、研究现状以及研究目的和其意义,同时介绍了该论文的研究思路与结构安排。其中,财务风险国外理论研究方面,从18世纪初到现在,笔者将其分为三个阶段即萌芽、形成和发展阶段;两种思潮,即美国风险系和英国风险系。国内关于财务风险的分析与研究采取国际借鉴和国内首创原则,取其精华,弃其糟粕,以国外经典理论为基础,以国内上市公司或非上市公司为样本,抽丝剥茧、找寻规律,也形成了我们自身的衍生财务风险分析与防范研究成果。其次,笔者梳理了财务风险与防范的相关论著。以财务风险内涵及特征开篇,然后繁简结合分析了我国企业经常遇到的财务风险和预警技术,研究脉络有章可循,为下一步案例分析打下基础。另外,笔者以理论+实证为法,择某国际快递企业A为例,依A企业财务报表为据,审视A企业存在的关键财务风险。尤其最近几年,随着国家政策的调整和企业间激烈竞争,A公司陷入财务困境,有破产之虞。因此以2010-2014年财务轨迹,进行了Z分数模型破产分析,为企业高层提供决策依据,在此基础上,提出了相应的财务风险防范措施。最后是结论。对本篇论文进行结论性陈述,因笔者知识面和能力问题,也存在了很多不足,这也是笔者未来几年努力的方向。笔者在具体分析了A企业面临的筹资、投资等风险的基础上,用Z分数模型描绘了A企业破产轨迹图,有利于A公司领导采取措施、集中精力将筹资、投资等风险回落到正常范围,以期走出破产危机;但本文也存在不足,在论文写作过程中,有些学者论著难以找到,导致笔者对其观点的理解不全面,财务风险分类仅介绍了筹资、投资等几个常见的,其他金融环境风险、反腐败风险、跨国并购风险等也非常重要,仅用Z模型分析了A企业破产轨迹,但未能找出灵敏的日常预警指标,并赋予警戒值,这也是笔者未来的研究方向,期望未来随着笔者继续对财务风险的研究,对A企业实施观察研究,能弥补此不足。财务风险分析与防范对企业的生存和发展至关重要,期望在未来的研究中,无论学术研究者,抑或企业家,能真正将财务风险提升到战略高度,全员关注,这样在激烈的竞争和多变的环境中,能运用预警系统进行财务风险监测、财务风险诊断、财务风险治疗,最后对企业进行财务风险保健,使得企业能永续经营、基业长青。
【关键词】：财务风险 财务风险分析与防范 财务预警
【学位授予单位】：首都经济贸易大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F259.1;F253.7
【目录】：

• 摘要4-6
• ABSTRACT6-10
• 1 引言10-14
• 1.1 研究背景及意义10-11
• 1.2 国内外研究现状11-13
• 1.2.1 国外的相关文献11-12
• 1.2.2 国内的相关文献12-13
• 1.3 本文研究思路及内容13-14
• 2 财务风险分析与防范相关研究综述14-21
• 2.1 财务风险基本概念界定及特征14-15
• 2.2 财务风险分类15-18
• 2.2.1 筹资风险15
• 2.2.2 投资风险15-16
• 2.2.3 营运资金风险16-17
• 2.2.4 财务困境风险17
• 2.2.5 其他财务风险17-18
• 2.3 财务风险预警方法研究18-21
• 2.3.1 Z评分模型19
• 2.3.2 人工神经网络模型19-20
• 2.3.3 F分数模型20-21
• 3 A公司财务风险及防范策略21-26
• 3.1 A公司简介21
• 3.2 A公司面临的主要财务风险分析21-26
• 3.2.1 投资风险21-22
• 3.2.1.1 领导团队不稳定，投资风险意识不足，影响投资政策一贯性21
• 3.2.1.2 投资风险理念缺失，投资预警系统未得到重视21
• 3.2.1.3 新业务前景不明朗，传统业务持续亏损，后期资金投入乏力21-22
• 3.2.2 筹资风险22-24
• 3.2.2.1 资金结构不科学，无长期负债，短期还款压力大，偿债能力偏弱22-24
• 3.2.3 营运资金风险24-26
• 3.2.3.1 经营现金流不足，内部造血机制差，难以偿付债务24
• 3.2.3.2 盈利能力弱，企业陷入“流量破产”的财务困境24-25
• 3.2.3.3 应收账款逐年递增，呆账坏账风险较大，资金利用率不高25-26
• 4 A公司财务风险防范策略及预警风险机制建立26-29
• 4.1 财务风险防范策略26-27
• 4.1.1 构建投资风险预警系统，强化投资管理体制，化解投资风险26
• 4.1.2 优化资本结构，提高资金效率，，完善筹资机制，降低筹资风险26-27
• 4.1.3 构建基于A企业渠道管理的营运资金管理预警系统，减弱营运资金风险27
• 4.2 Z分数模型分析A企业破产运行轨迹27-29
• 5 研究结论与展望29-31
• 5.1 本文的研究结论29
• 5.2 论文不足与研究展望29-31
• 参考文献31-33
• 附录33-36
• 附录A：A公司 2010-2014年资产负债表33-34
• 附录B：A公司 2010-2014年利润表34-35
• 附录C：A公司 2010-2014年现金流量表35-36
• 致谢36-37

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本文编号：563559