财务困境和公司风险转移.pdf下载

  本文关键词：会计稳健性、财务困境与公司风险转移，由笔耕文化传播整理发布。

2011年第9期 当 代 财 经 NO．9 ，， 2011 总第322期 CONTEMPORARY FINANCE ＆ ECONOMICS Serial NO．322 会计稳健性、财务困境与公司风险转移 1 2 3 徐全华 ，王 华 ，梁权熙 （1. 广西大学商学院，南宁 530004；2. 广东商学院，广州 510320；3. 暨南大学经济学院，广州 510632） 摘 要：会计稳健性作为财务报告的主要特征，对保障债权人的利益有着重要作用。文章以 中国2001-2009年A股上市公司为样本的实证研究发现，当公司处于财务困境时，管理者会产生 通过增加投资将风险转移给债权人的动机和行为，而会计稳健性则有着显著的抑制管理者通过投资 将风险转移给债权人的作用。同时实证研究还发现，风险转移与产权性质相关，国有控股公司更可 能产生风险转移行为，会计稳健性对国有控股公司的风险转移抑制作用也更显著，也表明会计稳健 性能减轻债务软约束的问题。 关键词：会计稳健性；财务困境；风险转移；债务软约束；产权性质 中图分类号： F275 文献标识码： A 文章编号： 1005－0892 2011 09－0104－13 一、引言 会计稳健性是财务报告的一项重要原则，在确认损失和利润时采用了不对称的速度，即损失以更 [1] 快的速度确认而延迟利润的确认。债务契约是会计稳健性长期存在的主要因素之一（Watts ，2003）， 股东―债权人的冲突因信息不对称

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