基于公司治理的企业社会责任影响因素研究

陈瑞 苏宁 北京林业大学经济管理学院

公司治理与企业社会责任均产生于现代公司制企业的出现，并统一于利益相关者的理论和实践中，具有历史的渊源性和发展的共生性。从公司的治理结构而言，企业的社会责任是由企业的实际控制者来履行的，强化企业社会责任履行的有效途径在于对管理者行为的规制，因此，完善的公司治理结构是企业有效履行社会责任的前提。良好的公司治理结构，可以帮助企业更好的克服短视行为，从而更好的保障投资人、职工、消费者的合法权益，优化市场环境。以往的研究表明，并不是所有的公司治理因素都对企业履行社会责任具有积极的影响，因此，着力改善对企业积极履行社会责任有促进作用的公司治理因素，相对而言意义更为重大。

一、文献回顾

国外的相关研究中，Zahra等（1993）通过实证分析得出企业内部高管的持股比例与企业社会责任之间存在正相关性，高管持股比例越高，企业就能更好的履行社会责任。Jean McGuire等（2003）检验了高管激励与社会责任绩效的关系，研究发现，高管激励行为对社会责任履行没有显著的影响，工资和长期激励与社会责任弱化具有显著的正相关关系。Johnson等（1999）通过构建结构方程模型来研究公司治理与企业社会责任的关系，研究表明对公司管理层的有效激励与管理控制，有利于公司对各种社会问题作出更有效率的回应，从而使公司具有更好的社会绩效。Evans（2009）以瑞典上市公司为研究对象，通过对比研究方法分析了股权结构与社会责任之间的相关关系，研究发现，政府或集团公司控股的上市公司比家族企业上市公司能更好的履行社会责任。

国内学术界对公司治理与企业社会责任的关系也进行了大量研究。刘连煌（2001）着重研究了如何使公司更有效地履行企业社会责任，结果发现应该从公司内部治理制度着手来落实企业的社会责任，不赞成即刻采取利害团体参与公司治理的做法。卢代富（2002）从公司治理制度安排角度进行研究，认为公司治理的制度安排要尽量让各利益相关者共同参与管理，改变传统的以股东利益为本位的公司治理模式，从而使公司能充分考虑利益相关者利益，以使企业社会责任得到落实，另外要营造与企业社会责任相适应的公司运作外部市场环境。吕立伟（2006）研究了公司股权结构与企业社会责任执行力的相关性，研究表明二者呈显著的相关关系，他对不同类别股权与对应的不同类型社会责任进行研究分析，发现国家股、法人股的比重越大，企业对税收、保值等社会责任履行越显著，公司的违法违纪行为越不显著；高级管理层所持股比例越高越有利于企业履行社会责任，抑制违规等恶性企业行为。谭宏琳等（2009）通过实证分析发现政府持股比、公司财务绩效以及公司规模均与公司社会责任负相关，独立董事比、高管持股比、资产负债比与公司社会责任没有显著相关性。宋建波（2010）选取2006年前深沪A股上市公司的数据为研究对象，以公司总贡献率为指标来评价企业社会责任，对比分析样本公司指标之间的差异，发现我国上市公司履行社会责任整体水平还不高，同时实证研究了公司治理结构与企业社会责任之间的关系，研究表明前五大股东持股比重、监事会规模、总股本、高管人数和前十大股东关联情况对上市公司社会责任履行具有显著性影响，也就是说完善的公司治理结构对社会责任履行有积极作用。

综上所述，可以看出，随着经济社会的不断发展，企业是否履行社会责任越来越受到社会各界的重视，多数研究均表明，良好的公司治理结构可以促使企业更好的履行社会责任，但深入研究公司治理对企业履行社会责任的影响因素方面的研究较少。随着我国法律制度的不断完善，企业要想在市场上立足，承担一定的社会责任成为一种必然的趋势，在这样的制度背景下，如果单纯的研究公司业绩与企业履行社会责任的相关性意义不大，研究应进一步深化，进一步揭示促使企业主动承担更多社会责任的动因。

二、影响企业社会责任的公司治理因素分析

综合国内外对公司治理体系研究的经验，并结合我国公司的现状，从股权结构、董事会特征、管理层激励等方面选取指标，来分析公司治理因素对企业履行社会责任的影响。

（一）股权结构

公司总股数代表公司的规模和实力，一个公司只有发展到一定规模以后，才能有足够的能力和动力去履行社会责任，小规模的公司往往无暇顾及履行其社会责任。而且，，大公司一般比小公司更关注和看重其社会影响力和社会形象，只有注重履行社会责任的公司才能更好的得到社会的认可。因此理论分析认为公司总股数对企业履行社会责任有积极的影响。

在我国特殊的产业结构调整下，很多国有企业成为股份制公司上市，由此产生了国有股。由于国有股的股权是由政府代表人民履行对企业的权利，政府监督企业的目标不仅仅是为了实现企业利润最大化，还要实现增加就业、维护社会稳定等多种调控目标，这种特殊性使得国有股承担了更多的社会责任。因此，国有股比重对企业履行社会责任有积极的影响。

由于我国特殊的体制因素，法人股具有流通限制，法人投资于企业主要为了获得长期收益，因此会更关注企业的长期发展，这有助于监督管理者克服短视行为，更好的履行社会责任，使公司获得长期的发展优势。因此，法人股比重对企业履行社会责任有积极的影响。

在资本市场上，流通股比重的提高可以增加对企业的约束力，有利于形成完善的外部治理机制，使得公司在决策过程中会较多的考虑外部利益相关者的利益，因为流通股可以在股票市场上自由转让，当流通股股东没有实现其预期目标时，往往采取“用脚投票”的方式。因此，流通股比重对企业履行社会责任有积极的影响。

公司前五大股东的持股比重越大，说明公司的股权集中度越高，在缺乏外部监督的情况下，控股股东为了追求自身利益越有可能采取牺牲其他利益相关者利益的手段。因此，前五大股东持股比重对企业履行社会责任的影响是消极的。

（二）董事会特征

董事会规模指的是董事会的人数，董事会的知识结构和管理经验对企业的发展相当重要，有助于企业做出正确合理的决策。董事会规模越大，更有机会让不同利益相关者进入董事会，有利于平衡不同利益相关者的权益。因此，董事会规模对企业履行社会责任具有积极的影响。

独立董事是公司聘请的与公司不存在利益关系的在某一个领域的专家，对公司行使独立的监督权力。独立董事的存在，有助于降低公司管理层与董事会合谋的可能性，从而有效维护企业各利益相关者的利益，提高企业社会责任的履行程度。由于独立董事既有经济目的又有非经济目标，能够更好地平衡公司利益与社会责任之间的关系。因此，独立董事人数对企业履行社会责任具有积极的影响。

在现代公司治理结构中，往往存在着董事兼任经理的现象。按照委托代理理论，经理作为委托人，接受董事会的监督，当董事兼任经理时，就会出现经理自己监督自己的行为，监督的功能将被弱化，有可能使得经理层损坏其他利益相关者的行为得不到有效的控制，不利于企业履行社会责任。因此，董事兼任经理对企业履行社会责任的影响是消极的。

（三）管理层激励

高管股比例的增加，使得高管更趋向于使自身利益与公司整体利益保持一致，他们追求自身薪酬、福利等短期利益的意愿降低，而提升公司业绩、改善公司社会责任履行状况的动力就会增强。因此，高管股比重对企业履行社会责任具有积极的影响。

虽然从理论上分析得知上述公司治理因素对企业履行社会责任会产生影响，但具体影响程度和影响方向如何，还有待实证分析的检验，以期能对企业更好的履行社会责任提出建设性的建议。

[1]Zahra S A, Oviatt B M, Mindyard K. Effects of Corporate Ownership and Board Structure on Corporate Social Responsibility and Financial Performance［J］ Academy of Management Best Paper Proceedings，1993.336-340.

[2] Richard A Johnson, Daniel W Greening. The Effects of Corporate Governance and Institutional Ownership Types on Corporate Social Performance [J] Academy of Management Journal 1999, 5 ( 42 ) :564-576.

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