创业板上市公司大股东股权质押对盈余管理的影响研究 ——股权结构的调节作用

发布时间：2020-12-28 16:07

　　在我国资本市场高速发展的环境下,股票的高流通性和价格透明性使得股权质押越来越受到大股东和金融市场的青睐。虽然创业板上市公司可以通过上市融得资金,但是创业板上市企业的高成长性与行业特征仍在流动资金上捉襟见肘,股权质押融资缓解了创业板上市公司的资金压力。由于质权人和质押股权的大股东存在信息不对称,这就给大股东操纵企业盈余抬高股价的机会主行为创造了空间。同时,为避免股价下跌带来系统风险,大股东有动机在股权质押后操纵企业盈余。质权人为保证资金安全,加大了对企业的监管,那么大股东就会选择更隐蔽的真实盈余管理避开监管。尽管大股东股权质押是其自身行为,但是其在公司的影响地位和经营方式可能因股权质押带来的两权分离而改变,同时企业不同股权结构对大股东股权质押以及操纵企业盈余行为中发挥不同作用。由此可见,大股东在股权质押过程屮会通过其影响力操纵企业盈余管理,而不同的企业股权结构特征对大股东行为的约束力不同,这无疑在不同程度上调节大股东股权质押对盈余管理的操纵。为探究创业板上市公司大股东股权质押对于企业盈余管理的作用机理,并在以此为基础研究股权结构对大股东股权质押与盈余管理关系的调节作用。首先,本文对研究问... 

【文章来源】：西安理工大学陕西省

【文章页数】：72 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
1 绪论
    1.1 研究背景与研究意义
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意义
    1.2 研究内容与研究框架
        1.2.1 研究内容
        1.2.2 研究框架
    1.3 研究方法与创新点
        1.3.1 研究方法
        1.3.2 本文创新点
    1.4 本章小结
2 理论基础与文献综述
    2.1 概念界定
        2.1.1 大股东股权质押相关概念
        2.1.2 盈余管理相关概念
        2.1.3 股权结构
    2.2 理论基础
        2.2.1 委托代理理论
        2.2.2 信息不对称理论
        2.2.3 不完全契约理论
        2.2.4 利益相关者理论
    2.3 文献回顾
        2.3.1 盈余管理的动机与方式选择
        2.3.2 股权质押相关文献
        2.3.3 股权结构对股权质押与盈余管理的调节作用
    2.4 文献评述
    2.5 本章小结
3 机理分析与研究假设
    3.1 机理分析
    3.2 研究假设
        3.2.1 大股东股权质押对盈余管理方式的选择
        3.2.2 股权结构对大股东股权质押与盈余管理关系的调节作用
    3.3 本章小结
4 研究设计
    4.1 样本选取与数据来源
    4.2 变量定义
        4.2.1 自变量
        4.2.2 因变量
        4.2.3 调节变量
        4.2.4 控制变量
    4.3 模型构建
    4.4 本章小结
5 实证检验的结果分析
    5.1 描述性统计
    5.2 相关性分析
    5.3 回归分析
        5.3.1 大股东股权质押率与盈余管理的回归分析
        5.3.2 大股东股权质押率、股权结构与盈余管理的回归分析
    5.4 稳健性检验
    5.5 本章小结
6 研究结论及政策建议
    6.1 研究结论
    6.2 政策建议
    6.3 研究不足与展望
        6.3.1 研究不足
        6.3.2 研究展望
致谢
参考文献
附录
攻读硕士期间主要研究成果


【参考文献】：
期刊论文
[1]控股股东股权质押与上市公司真实盈余管理[J]. 谢德仁,廖珂.  会计研究. 2018(08)
[2]控股股东股权质押影响高管薪酬——业绩敏感性吗?[J]. 李常青,幸伟.  经济管理. 2018(05)
[3]控股股东股权质押与管理层盈余预测策略选择——来自中国资本市场的经验证据[J]. 蒋秋菊,陈少华,强欣荣.  当代会计评论. 2017(02)
[4]控股股东股权质押与审计师风险应对[J]. 翟胜宝,许浩然,刘耀淞,唐玮.  管理世界. 2017(10)
[5]大股东股权质押会影响审计师决策吗?——基于审计费用与审计意见的证据[J]. 张俊瑞,余思佳,程子健.  审计研究. 2017(03)
[6]股权质押与盈余管理的关系研究——基于创业板上市公司的实证检验[J]. 陈德萍,陆星廷.  会计研究. 2017(05)
[7]控股股东股权质押与开发支出会计政策隐性选择[J]. 谢德仁,廖珂,郑登津.  会计研究. 2017(03)
[8]控股股东股权质押是否影响审计师定价策略?——来自中国上市公司的经验证据[J]. 张龙平,潘临,欧阳才越,熊家财.  审计与经济研究. 2016(06)
[9]大股东股权特征与股权质押:基于中小板上市公司的分析[J]. 王新红,李妍艳.  商业研究. 2016(06)
[10]股权质押与大股东双重择时动机[J]. 徐寿福,贺学会,陈晶萍.  财经研究. 2016(06)



本文编号：2944035