资产管理产品刚性兑付监管法律问题研究

发布时间：2021-02-17 20:10

　　资产管理产品刚性兑付是指资产管理机构在开展资产管理业务时承诺保本保收益,或者在资产管理产品出现兑付困难时,以自有资金或其他资金垫资兑付的行为。资产管理产品刚性兑付且存在扭曲市场操作、侵害投资者利益、堆积系统性风险的危害,因此必须有效治理和防范。本文围绕打破资产管理产品刚性兑付的概念、危害、成因和防范措施展开探讨。全文分为四个部分:第一部分说明资产管理产品的定义和法律问题概述,从资产管理的定义出发界定资产管理产品刚性兑付的定义,进而分析资产管理产品刚性兑付法律问题出现的背景,同时对刚性兑付涉及到的法律属性进行分析。第二部分说明刚性兑付的存在给资管市场带来的危害。刚性兑付是资管市场扭曲的重要表现,以刚性兑付为特点的资管市场扭曲将对市场机构和投资者给出负面的反向激励作用,违背金融监管基本法律原则和具体法律规定。促使市场机构和投资者做出扭曲的市场操作,投资者和机构的风险将不断聚集,系统性风险将不断扩大。第三部分是刚性兑付的成因分析。作为资管市场扭曲的重要体现,刚性兑付的成因是复杂的、多层次、多方面的。既有资产管理机构违规向投资者承诺的原因,也有影子银行诱发的原因,还有立法理念滞后、监管缺位的原... 

【文章来源】：海南大学海南省 211工程院校

【文章页数】：35 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
引言
一、资产管理产品刚性兑付的定义和法律问题概述
    （一）资产管理产品刚性兑付的定义
        1.资产管理产品
        2.资产管理产品刚性兑付
    （二）资产管理产品刚性兑付法律问题产生的背景
    （三）资产管理产品刚性兑付的法律属性分析
        1.合同法属性分析
        2.市场监管法律属性分析
二、资产管理产品刚性兑付的危害分析
    （一）刚性兑付破坏资产管理市场法律运行机制
        1.违背金融监管基本法律原则
        2.违反资产管理行业法律规定
        3.阻碍建立多层次资本市场法治目标的实现
    （二）刚性兑付加剧法律风险聚集
        1.增大投资者的投资风险
        2.增加资产管理机构的合法运行风险
        3.堆积全行业的系统性风险
三、资产管理产品刚性兑付的成因分析
    （一）资产管理机构违法向投资者进行承诺
        1.违规承诺的形式
        2.违规承诺的类型
    （二）“影子银行”的存在诱发刚性兑付
        1.“影子银行”的成因分析
        2.“影子银行”的危害分析
        3.“影子银行”诱发刚性兑付的机理
    （三）资产管理立法理念滞后
        1.立法理念落后导致立法不合理
        2.立法不合理加剧刚性兑付现象发生
    （四）资产管理行业行政监管措施不够完善
        1.现行监管措施的定位存在缺陷
        2.缺乏具体行政监管措施实施细则
四、完善资产管理行业立法和行政监管措施的建议
    （一）用穿透式监管机制防范违规承诺
        1.穿透式监管机制的建立
        2.穿透式监管措施的方式和主体
        3.穿透式监管措施的尺度和范围
        4.资产管理产品违规承诺的穿透式监管
    （二）完善有效治理“影子银行”的法律机制
        1.资金价格的形成符合意思自治原则
        2.利率调控受法律规制
    （三）建立宏观审慎的资产管理立法理念
        1.宏观审慎立法理念的提出
        2.宏观审慎立法理念的贯彻
    （四）完善资产管理行业行政监管措施
        1.将事前监管措施纳入到行政立法中
        2.完善资产管理产品事中监管机制
        3.制定相应的事后行政处罚措施
结语
参考文献
致谢


【参考文献】：
期刊论文
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[2]中国式影子银行的风险溯源与监管创新[J]. 郭雳.  中国法学. 2018(03)
[3]资产管理内部法律关系之定性:回顾与前瞻[J]. 缪因知.  法学家. 2018(03)
[4]大资管“上位法”之究问[J]. 刘燕.  清华金融评论. 2018(04)
[5]金融信托“刚性兑付”风险的法律控制[J]. 魏婷婷.  法学杂志. 2018(02)
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[7]我国集合投资类理财产品的治理及完善[J]. 田静.  证券市场导报. 2017(01)
[8]中国信托业刚性兑付的法律成因、影响与对策[J]. 周乾.  内蒙古社会科学(汉文版). 2016(03)
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博士论文
[1]司法权力论[D]. 章安邦.吉林大学 2017
[2]银行理财业务机制研究[D]. 苏薪茗.中国社会科学院研究生院 2014

硕士论文
[1]信托产品“刚性兑付”法律问题研究[D]. 董浩亮.华东政法大学 2018
[2]我国信托产品刚性兑付的法律分析[D]. 文静.西南政法大学 2016
[3]信托产品“刚性兑付”的法律思考[D]. 党宁.河北经贸大学 2015
[4]关于中国P2P网络借贷平台刚性兑付问题的研究[D]. 周勇.华东政法大学 2015
[5]集合资金信托刚性兑付法律问题研究[D]. 程姣.西南政法大学 2015



本文编号：3038470