核心企业主导的供应链融资模式优化研究

发布时间：2018-10-19 09:12

【摘要】：当前，为提高供应链的竞争力、解决部分节点企业资金流紧张带来的“短板效应”，越来越多的核心企业开始将供应链管理的重心向财务层面延伸；同时金融机构为拓宽业务范围、提升盈利能力也纷纷将供应链金融业务作为开发的重点；但是当前供应链中小节点企业融资困难问题仍非常突出，这说明现有的供应链融资模式存在局限性，需要对其进行优化。 关于供应链融资模式问题，当前研究大都是基于金融机构的视角解决短贷业务模式创新问题，，或是基于中小企业视角探讨其融资的可获性问题。基于上述视角的研究容易忽视核心企业的作用，使现有的供应链融资模式通常将处于供应链关键地位的核心企业仅作为风险控制变量，没有很好的发挥其在供应链中的信息获取优势和组织控制能力，也欠缺在对核心企业自身信用资源进行开发时核心企业所获收益的考量，导致核心企业对现有的供应链融资模式普遍缺乏积极性。本文以此为研究切入点，在已有学者提出的核心企业主导的供应链融资框架的基础上对其进行优化和完善，以期望弥补现有供应链融资模式存在的局限性，促使供应链融资业务更好的开展。 本文采用主要采用规范分析方法进行研究，具体内容结合案例分析、对比分析等方法进行阐述。 本文在内容上可划分为一下几部分： 首先介绍了研究的背景和意义，并系统回顾了供应链融资问题的研究历程和研究现状，为下文的研究奠定基础。 其次，对供应链管理理论、团体贷款与动态激励原理、自偿性贸易融资理论等相关理论进行介绍，为文章的后续分析找出理论依据。 第三，对我国各家银行现有的供应链融资产品进行全面总结，并通过随机抽样的方式从中选取五家银行作为样本，进行数据分析和供应链融资产品运作模式研究，在此基础上得出现有供应链融资模式存在过分关注交易对手和交易背景、忽视核心企业潜力发挥、存在银企信息不对称、限制银行角色定位转变等局限性。 第四，在已有学者提出的核心企业主导的供应链融资框架的基础上，本文对其进行优化，构建了新型核心企业主导的供应链融资模式，在该模式中核心企业成为整个供应链融资方案的设计者、管理者和探索者，金融机构直接授予核心企业一定信贷额度，核心企业综合金融机构信贷资金和供应链节点企业的闲置资金，统筹安排供应链上各节点企业的融资需求，同时核心企业和中小节点企业共同出资建立互保基金，进行实质性的“信用捆绑”，以此为载体对金融机构的供应链贷款提供担保，在该模式中核心企业真正成为供应链中物流集散中心、信息交换中心和资金调度中心。接下来论文通过模型检验证明新型核心企业主导的供应链融资模式的在融资总额和融资成本等方面的优越性。 第五，分别基于核心企业、商业银行和中小节点企业的视角分析了新型核心企业主导的供应链融资模式为各参与主体带来的收益；最后并结合当前制约核心企业主导的供应链融资模式发展的约束条件，提出了促进其发展的政策建议。 本文的研究对核心企业供应链管理松散、中小企业融资困难、金融机构流动性过剩等问题的解决具有理论和现实的指导意义。
[Abstract]:At present, in order to improve the competitiveness of supply chain, to solve the 鈥渟hort plate effect鈥

本文编号：2280714