考虑应收账款质量的供应链无追索权保理融资模型

发布时间：2024-03-16 07:31

　　保理商通过买入应收账款为企业融通资金,并在授信额度内提供买方信用担保,从而影响供应链的运营与融资决策。考虑应收账款质量对回款产生影响的情况,研究了无追索权保理合同下,面对保理商不同授信额度时,具有资金约束的供应商如何确定最优赊销数量以及保理商如何选择最优的授信额度等问题。研究表明,当应收账款质量高于一定的临界水平时,保理商将通过较高的授信额度促使供应商采取稳健的赊销策略,供应链的总产量高于无资金约束时的水平;当应收账款质量低于临界水平时,保理商将会降低授信额度,并导致供应商采取冒险的赊销策略,供应链的总产量能否达到无资金约束时的水平由应收账款质量与供应商投入全部资金时承担的市场风险共同决定。通过数值分析,研究了不同保理费率及应收账款质量下无追索权保理融资对供应链绩效的影响,进而得出了供应商选择融资与运营策略的条件。

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【部分图文】：

图1无追索权保理融资决策过程Figure1Thesequenceofeventsinnon-recoursefactoring1.2模型假设

的信用风险评估体系，如KMV公司的预期违约率模型、JP摩根的信用度量术模型（creditmetrics）、瑞士信贷银行的信用风险附加模型（creditrisk+）等，这些方法为我们进行A的估计提供了一定参考。例如，参照KMV模型，可以推断出未来时点零售商总资产价值的期望值，即其能....

图2保理融资下供应商的期望收益曲线Figure2Thesupplier’sexpectedprofitcurvesunderfactoringfinance(b)

时可以通过一定的价格折扣、延长付款期等方式来争取优质客户。然而，对于保理商而言，则要警惕供应商为了骗取高额授信，同零售商进行勾结，利用虚假交易等手段对其财务报表进行粉饰，因此，保理商在授信中务必加强对零售商的审查与监督，确保应收账款质量评估结果的准确性和可靠性。5数值分析假设市场....

图3供应商融资策略选择Figure3Thesupplier’sfinancingstrategies

?韫┯ι涛?似?「叨钍谛牛?同零售商进行勾结，利用虚假交易等手段对其财务报表进行粉饰，因此，保理商在授信中务必加强对零售商的审查与监督，确保应收账款质量评估结果的准确性和可靠性。5数值分析假设市场需求服从[0,40]上的均匀分布，零售价格p1，批发价格w0.8，生产成本c0.6，....

本文编号：3929321