基于SCF中存货质押融资的收益共享契约研究

发布时间：2017-09-06 09:34

  本文关键词：基于SCF中存货质押融资的收益共享契约研究

  更多相关文章： 供应链金融 存货质押融资 供应链协调管理 收益共享契约 下侧风险规避

【摘要】：中小企业接近市场与客户,对环境变化反应迅速,灵活性强,是大型企业优秀的合作伙伴,同时我国中小企业不断发展,对推动国民经济增长的作用越来越大。但是,中小企业规模小,应对风险能力弱,尤其是资金问题:当中小企业面临的交易周期短、成交量大时,很容易出现资金周转困难的问题。与此同时,银行传统信贷也面临挑战:能进入其准贷门槛的客户企业范围小,办理程序复杂、低效率,贷后风险管理成本高等问题都能对传统信贷造成冲击。在这两种背景推动下,供应链金融(Supply Chain Finance,简称SCF)被逐渐推广及发展。供应链金融属于供应链资金流管理的范畴,它将供应链核心企业与上下游企业信用捆绑,银行利用这一特点为中小企业注入资金。至今为止,供应链金融在实践中已得到广泛应用,国内大多商业银行都已推出自己的供应链金融产品,也有商业银行授信给物流企业的创新模式,甚至国际上有物流企业凭借自身超强实力规模及其对物流控制的优势自己发展供应链金融。进一步,互联网技术的参与,也为线上发展供应链金融提供了极大便利,而关于供应链金融的理论探索也在不断深入与拓宽。从最初的概念提出、可行性分析到现在的最优策略研究,学者们从定性与定量的角度,对供应链金融各种模式的创新探究、优劣势对比、参与方最优决策计算、风险控制等问题进行了大量研究。基于前人研究,本文在供应链金融中探究集中式决策问题。商业银行为中小企业提供供应链金融服务,为达到供应链整体收益最大的目的,供应链以契约管理的方式约束参与企业按整体最优的方向行事。本文在市场需求随机、银行为风险规避型的前提下为供应链内部设计合理的收益共享契约,并计算收益共享契约系数的范围:具体讲,文中首先将银行利息考虑到销售商成本支出中,建立分散决策下供应链整体及其成员的收益最大化模型,求解理论结果并给出数值分析;然后通过设计收益共享契约实行集中决策,并在此模式下再次分析供应链整体及其成员的收益最大化模型,最后对分散决策与收益共享契约下的理论结果进行数值对比,分析收益共享契约在供应链金融中的可行性。最终得出可以通过对收益共享系数的范围控制,来满足银行风险控制对借款额的限制条件;综上,由算例验证可知收益共享契约有助于实现供应链集中式决策,使供应链整体收益最大,同时,通过供应链内部协调,参与企业都能得到比分散决策下更高的收益。
【关键词】：供应链金融 存货质押融资 供应链协调管理 收益共享契约 下侧风险规避
【学位授予单位】：五邑大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F832.4;F274
【目录】：

• 摘要5-6
• ABSTRACT6-10
• 第一章 绪论10-19
• 1.1 研究背景和意义10-11
• 1.2 国内外研究现状11-14
• 1.2.1 供应链金融的国内外研究现状11-12
• 1.2.2 存货质押融资的国内外研究现状12-13
• 1.2.3 供应链协调管理的国内外研究现状13-14
• 1.3 结论14-15
• 1.4 本文研究内容及方法15-19
• 1.4.1 本文主要内容15-16
• 1.4.2 本文研究方法16-17
• 1.4.3 本文结构17-19
• 第二章 相关理论基础19-26
• 2.1 供应链金融理论19-22
• 2.1.1 供应链金融定义及其相关理论19
• 2.1.2 供应链金融在商业银行中的发展现状19-20
• 2.1.3 供应链金融的优势及问题20-22
• 2.2 供应链金融中存货质押融资模式分析22-23
• 2.3 供应链协调管理理论23-24
• 2.4 银行风险管理理论24-26
• 第三章 供应链金融下存货质押融资分析26-32
• 3.1 模型背景及相关定义26-27
• 3.1.1 模型背景及流程26
• 3.1.2 变量定义26-27
• 3.2 存货质押融资下供应链现金流分析27-28
• 3.3 存货质押融资下银行决策分析28-30
• 3.4 算例分析30-31
• 3.5 本章小结31-32
• 第四章 无收益共享下存货质押融资模式分析32-36
• 4.1 模型背景32
• 4.2 分散决策下的供应链收益分析32-33
• 4.3 算例分析33-34
• 4.4 本章小结34-36
• 第五章 基于存货质押融资的收益共享契约设计36-40
• 5.1 模型背景36
• 5.2 考虑银行风险规避下的收益共享契约设计36-38
• 5.3 算例分析38-40
• 结论与展望40-42
• 参考文献42-47
• 论文发表与科研工作情况47-48
• 致谢48

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前3条

1 叶飞;林强;;风险规避型供应链的收益共享机制研究[J];管理工程学报;2012年01期

2 鲁其辉;曾利飞;包兴;;基于Stackelberg博弈的供应链采购融资模式[J];控制与决策;2014年10期

3 晏妮娜;孙宝文;;有限融资的供应链金融系统协调策略[J];经济管理;2014年05期

，

本文编号：802353