中国的短期跨境资金流动——波动性测度及影响因素分析

发布时间：2017-10-13 15:49

  本文关键词：中国的短期跨境资金流动——波动性测度及影响因素分析

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【摘要】：对中国短期跨境资金波动性的实证研究目前较少。本文首次运用2000~2013年的月度数据,对中国短期跨境资金的波动性进行了多维测度,并在此基础上对影响中国短期跨境资金波动的相关因素进行了系统的实证分析。实证结果表明:2005年以来中国短期跨境资金的波动率明显扩大,近年来持续保持在较高水平;新兴和发达经济体短期跨境资金的波动率对中国有明显的溢出效应;人民币汇率中间价的波动、利差、国际市场美元流动性状况、国内外经济发展状况、人民币汇率预期变动以及发达经济体货币政策也会对短期跨境资金的波动率产生显著影响。
【作者单位】： 中国人民大学财政金融学院;
【关键词】： 短期跨境资金流动 波动性 实证分析
【基金】：国家社会科学基金重大项目“完善金融宏观调控体系研究”(12&ZD089) 国家自然科学基金项目“宏观审慎政策体系与实施方案研究”(71150003) 北京市教育委员会共建项目“中国货币国际化战略研究”资助
【分类号】：F832.6;F224
【正文快照】： 一、引言2001年加人世贸组织后,随着我国经济迅速发展,跨境资金流人不断增长,国际收支多年保持经常项目和资本项目双顺差,外汇储备连续高速增加。同时,由于我国经济金融发展与世界联系日益紧密,加之我国外汇管理体制改革逐步深化,短期跨境资金流动趋于活跃。尤其是国际金融危

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本文编号：1025740