基于跳跃规模细分的已实现波动率建模研究

发布时间：2017-10-18 03:33

  本文关键词：基于跳跃规模细分的已实现波动率建模研究

  更多相关文章： 已实现波动率 HAR-RV-CJ模型 跳跃规模细分 移动窗 样本外预测

【摘要】：基于金融高频数据的已实现波动相关理论的提出,使得对跳跃波动与连续波动的识别及区分建模成为可能。不同规模的跳跃可能对应于不同的风险源并存在不同的时间序列特征,但现有文献尚未研究过对大、小跳跃的区分建模。鉴于此,在已实现波动HAR-RV-CJ模型基础上,提出选择合适的阈值,将跳跃波动进一步细分为大跳跃与小跳跃,构建基于跳跃规模细分的HAR-RV-CJ-BS模型。使用沪深300指数5分钟高频价格的移动窗样本外预测表明,HAR-RV-CJ-BS模型对短期、中期、长期已实现波动的预测能力均较HAR-RV-CJ模型有所提升,且对长期波动预测精度的改进最为显著。
【作者单位】： 南京大学工程管理学院;
【关键词】： 已实现波动率 HAR-RV-CJ模型 跳跃规模细分 移动窗 样本外预测
【基金】：国家自然科学基金资助项目(71201075) 江苏省自然科学基金面上项目(BK2011561) 高等学校博士学科点专项科研基金资助项目(20120091120003) 教育部留学回国人员科研启动基金资助项目
【分类号】：F224;F830
【正文快照】： 1 从资产定价、风险管理到投资组合决策,波动率都是金融研究的核心变量。早期的研究主要采用低频数据,通过对收益条件方差建模(ARCH/GARCH模型或者SV模型)以间接刻画收益波动。近年来,曰内高频交易数据的日益可得为金融波动率的研究提供了新的手段。Andersen和Bollerslev[n,An

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前1条

1 瞿慧;刘烨;;沪深300指数收益率及已实现波动联合建模研究[J];管理科学;2012年06期

【共引文献】

中国期刊全文数据库 前5条

1 吴恒煜;朱福敏;胡根华;马晶;田海山;;基于自举粒子滤波的沪深300指数跳跃性形态[J];系统工程;2013年09期

2 郑挺国;左浩苗;;基于极差的区制转移随机波动率模型及其应用[J];管理科学学报;2013年09期

3 杨科;田凤平;;股指期货波动率的半参数预测模型及其MCS检验[J];中山大学学报(自然科学版);2013年04期

4 吴恒煜;朱福敏;温金明;;基于ARMA-GARCH调和稳态Levy过程的期权定价[J];系统工程理论与实践;2013年11期

5 袁方;瞿慧;;引入宏观经济指标的棉花期货已实现波动率建模研究[J];中国管理科学;2013年S1期

中国博士学位论文全文数据库 前7条

1 任德平;基于高频数据的沪深300股指期货波动率度量方法及应用[D];湖南大学;2013年

2 乔高秀;沪深300股指期货价格发现、定价偏差及波动率研究[D];西南财经大学;2012年

3 刘丽萍;基于市场微观结构噪声和跳跃的金融高频协方差阵的估计及其应用研究[D];西南财经大学;2013年

4 顾京;中国股指期货市场功能实证研究与优化对策[D];华东师范大学;2013年

5 Hafsa Hasnat;石油价格波动对南亚国际收支、通货膨胀和经济增长的影响（2000-2010）[D];吉林大学;2013年

6 郭尧琦;分形市场下有色金属价格波动问题研究[D];中南大学;2012年

7 李彩云;“已实现”跳跃检验与跳跃风险测度[D];华中科技大学;2013年

中国硕士学位论文全文数据库 前6条

1 孟扬;基于遗传算法的沪深300指数HAR模型结构优化[D];南京大学;2013年

2 龚s，

本文编号：1052717