证券公司业务创新和发展研究

发布时间：2017-10-27 10:27

  本文关键词：证券公司业务创新和发展研究

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【摘要】：券商作为我国资本市场重要的主角,在资本市场的作用越显重要,从第一家券商成立到现在,我国证券业的发展已经有了数十年的历史,资本市场的活跃度也越来越高。相对于发达国家而言,我国证券业的起步较晚,资本市场不够完善、政策导向并没有清晰的路线。因此,我国证券业的发展经历了一段坎坷的道路。随着证券市场的发展,我国证券市场的产品也从单一的国债衍生出包括银行、保险、信托、拆借等多元化业务的发展模式,经过几十年的发展,多元化混合模式的成立标志着我国证券市场的发展已经初见端倪。券商在扮演证券市场中介功能和融资平台功能角色的重要性逐渐凸显,同时是上市公司募集社会资本的主要渠道。通过证券融资,一方面可以将闲散的资金募集汇聚,形成一定的规模,抵御公司对于大型项目的投资风险,将资金流入有发展潜力的朝阳产业上去,另一方面,增强了资本的利用率。券商的发展推动了我国资本市场的不断发展,但从证券公司的经营业务来看,还有很多不足有待进一步改进和创新。随着经济的不断发展,旧的发展模式已经满足不了新的市场要求,我们从国际上一些重大的投行、券商等机构的业务发展模式可以看出,其市场业务已经不只是传统上的经纪业务、自营业务、投资银行业务等,还增加了股票研究咨询、债券研究咨询、风险投资等内容,而且公司的规模呈现出不断扩大的趋势,并积极的走向国际市场。在以往的研究理论中,众学者在研究券商业务创新与营业业绩的关系时,是以理论的形式阐述的,但是业务创新对于券商经营收入到底是如何影响的、影响多少、以及对业务结构的影响,都没有从实证分析的角度着手。本选题在选题的过程中,结合国内外已有的研究理论,从我国券商发展的现状出发,找到影响券商收入的薄弱环节,为券商的发展提供理论支撑,从而推进我国资本市场更高效的运行。本文从传统业务及创新业务对券商发展的盈利性进行了实证分析和盈利模式的选择对券商发展的盈利性实证分析,并结合我国国情对券商的业务创新给出可行性建议。
【关键词】：券商 业务创新 盈利模式
【学位授予单位】：安徽财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F832.39
【目录】：

• 摘要4-5
• ABSTRACT5-10
• 第一章 绪论10-15
• 第一节 研究背景与研究意义10-11
• 一、研究背景10-11
• 二、研究意义11
• 第二节 文献综述11-15
• 一、国内相关文献综述11-13
• 二、国外相关文献综述13-14
• 三、研究的方法和创新点14-15
• 第二章 证券公司的发展现状及趋势15-20
• 第一节 我国券商业的发展历程及现状分析15-17
• 一、我国证券业的发展历程15
• 二、我国券商发展的现状分析15-17
• 第二节 未来券商行业的发展趋势17-20
• 一、业务范围更加广泛、竞争更加激烈17-18
• 二、规模效应将凸显18-20
• 第三章 证券公司业务结构和盈利模式分析20-29
• 第一节 我国券商经营的传统业务概况及特点20-23
• 一、经纪业务20-21
• 二、投行业务21-22
• 三、自营业务22-23
• 第二节 我国券商经营的创新业务概况及特点23-25
• 一、投资业务23-24
• 二、融资融券业务24
• 三、其他创新业务24-25
• 第三节 国内外券商业务结构的对比分析25-26
• 一、我国券商业务结构特点25
• 二、国外券商收入结构分析25-26
• 第四节 国内外证券公司盈利模式的对比分析26-29
• 一、我国券商的盈利模式分析26-27
• 二、国外券商盈利模式分析27-29
• 第四章 我国券商盈利性实证分析29-37
• 第一节 传统业务及创新业务对券商发展的盈利性实证分析29-31
• 一、模型建立与变量选择29-31
• 第二节 实证检验及结论分析31-33
• 一、模型的检验31-32
• 二、去除干扰变量的模型32-33
• 第三节 盈利性模式的选择对券商发展的盈利性实证分析33-35
• 一、模型建立33-34
• 二、数据选择与处理34-35
• 第四节 实证检验及结论分析35-37
• 一、模型的检验36
• 二、模型的理论解释与结论36-37
• 第五章 业务创新存在的问题与原因37-40
• 第一节 证券公司自身存在的问题与原因37-38
• 一、业务的创新性不足及其原因37
• 二、证券专业化人才不足37-38
• 第二节 政府政策及监管中存在的问题与原因38-39
• 一、政策扶持有待进一步开放38
• 二、监管范围仍需进一步扩大38-39
• 第三节 市场环境存在的阻碍及原因39-40
• 一、国内市场环境的阻碍及原因39
• 二、国际环境的阻碍及原因39-40
• 第六章 券商业务创新和发展的对策建议40-42
• 第一节 证券公司自身对业务创新的激励40-41
• 一、加大对业务创新的研发投入40
• 二、引进先进人才，提升从业人员素质40-41
• 第二节 政府政策和市场监管应采取的应对策略41-42
• 一、松绑政策约束，降低准入门槛41
• 二、加强市场监管，，维持市场秩序41
• 三、营造良好的国内与国际市场环境41-42
• 参考文献42-47
• 致谢47

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1 张兴明;中国资本市场的发展现状与构建方略[J];财经问题研究;2000年06期

2 刘恒,张

本文编号：1103102