粘性信息、货币政策与经济波动——基于动态随机一般均衡的数值模拟分析

发布时间：2017-11-08 22:20

  本文关键词：粘性信息、货币政策与经济波动——基于动态随机一般均衡的数值模拟分析

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【摘要】：本文建立了一个具有粘性信息的DSGE模型,通过数值模拟比较存在利率平滑倾向、对通胀和产出缺口有不同敏感反应的三种不同形式(后顾性、同期和前瞻性)的泰勒(Taylor)规则下,货币政策冲击对经济波动的影响。结果表明,信息的粘性导致通胀和产出缺口对冲击的反应呈滞后的"驼峰"形状,这很好地解释了经济现实;央行平滑调整利率,以及对通胀和产出缺口的高敏感反应,都能够减少经济波动;后顾性货币政策规则更能够减少通胀的波动,而前瞻性规则和同期规则,更能够减少产出缺口的波动;后顾性规则和前瞻性规则都有内在不稳定的可能。因此央行应当结合具体政策目标做出权衡。
【作者单位】： 清华大学经济学研究所;
【分类号】：F124;F822.0;F224
【正文快照】： 一、引言中国经济自改革开放以来保持了年均9.7%的高速增长,但与之伴随的是大幅度的经济波动。1984年我国GDP增速高达15.2%,但到1990年却仅有3.8%。而同期通货膨胀的波动则更为剧烈。经济的大起大落造成了增长的低效率,而通胀的大幅波动则对人民的福利造成了更为直接的影响。

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本文编号：1159106