我国A股市场动量效应与反转效应的实证研究

发布时间：2017-11-08 23:27

  本文关键词：我国A股市场动量效应与反转效应的实证研究

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【摘要】：动量效应和反转效应是被全球多个股票市场证实存在的金融异象,在借鉴前人研究的基础上,我们通过构造赢家组合和输家组合的方法对我国A股市场进行研究,得到了我国A股市场在短期内存在显著的反转效应,而在中长期赢家组合和输家组合均能获得显著的超额累积收益的结论。在此基础上从我国A股市场制度,规模效应等多角度对实验结果进行进一步分析解释。
【作者单位】： 北京工商大学研究生部;中国人民大学财政金融学院;
【基金】：国家自然科学基金(71273020) 北京市哲学社会科学规划项目(11JGB025) 北京市属高等学校人才强教深化计划项目(0142131301)
【分类号】：F224;F832.51
【正文快照】： 一、文献综述动量效应也称为惯性效应,一般是指过去较短时期内表现出色的股票(赢家组合)和表现糟糕的股票(输家组合)在未来的中短期表现与前期保持一致。反转效应是指在较长时期内出现的股票价格的收益反转现象,即赢家组合在未来一段时间收益较低,而输家组合则往往会实现较高

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本文编号：1159325