CVaR模型在商业银行货币市场短期利率风险中的应用研究

发布时间：2017-12-23 19:17

  本文关键词：CVaR模型在商业银行货币市场短期利率风险中的应用研究　出处：《长沙理工大学》2015年硕士论文　论文类型：学位论文

  更多相关文章： 利率风险 商业银行 GARCH模型 VaR CVaR

【摘要】：商业银行作为金融业的主要参与者,面对利率市场化带来的机遇和挑战,急需加强对利率风险的识别、监控、衡量、管理能力,因此采用科学先进的方法衡量商业银行所面临的利率风险就显得尤为重要。作为我国最早进行利率市场化改革的金融市场——银行间货币市场,其利率品种是我国利率品种的重要构成部分,对利率波动的监测为中国人民银行进行各类宏观调控操作提供了重要的数据,对提高我国商业银行短期利率风险管理的能力具有重要现实意义。首先本文探究了商业银行货币市场利率风险的研究背景及意义,总结了国内外商业银行度量利率风险的研究现状,回顾了商业银行度量利率风险的早期方法并分析其适用性。其次详述了风险价值(VaR)和条件风险价值(CVaR)的基本原理和计算方法,从性质和应用方面对VaR、CVaR模型进行了对比分析并总结其优缺点,构建了基于正态分布和广义误差分布(GED分布)的GARCH族模型并计算其VaR和CVaR。最后通过对我国上海同业拆借利率隔夜数据进行实证研究发现:PARCH(1,1)-MGED是拟合商业银行短期利率波动的最有效模型;相对于正态分布,GED分布能够更好地拟合隔夜拆借利率对数收益率序列的厚尾分布;CVa R模型比VaR模型能够度量更大范围的利率风险。
【学位授予单位】：长沙理工大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F832.2;F224

【相似文献】

相关期刊论文 前10条

1 方毅,张屹山;CVaR在金融工具复制上的应用[J];系统工程理论与实践;2004年08期

2 李婷;张卫国;;风险资产组合均值-CVaR模型的算法分析[J];安徽大学学报(自然科学版);2006年06期

3 孙晓冬;赵斐;;VaR与CVaR在投资组合中的应用及对比分析[J];北京市财贸管理干部学院学报;2007年02期

4 王秀云;王冰;;投资组合风险中CVaR方法的应用[J];商场现代化;2008年04期

5 王玉玲;;CVaR方法在投资组合中的应用[J];统计与决策;2008年02期

6 赵丽娟;;VaR的改进方法CVaR在投资组合风险中的应用[J];职业技术;2009年04期

7 陈刚;周华锋;;基于CVaR的供电公司多能量市场最优购电策略[J];红水河;2009年06期

8 陈婵娟;李筱璇;;如何用CVaR模型监测极端风险[J];当代经济;2010年05期

9 余力;张勇;;应用极值分布理论的VaR和CVaR估计[J];求索;2010年04期

10 郑玉仙;;风险测量的VaR及CVaR方法的对比研究[J];生产力研究;2010年04期

相关会议论文 前10条

1 孟志青;虞晓芬;蒋敏;庄彬;曾丽萍;;基于权值不同置信水平下的多目标CVaR模型[A];中国优选法统筹法与经济数学研究会第七届全国会员代表大会暨第七届中国管理科学学术年会论文集[C];2005年

2 王雨飞;王宇平;;基于遗传算法的CVaR模型[A];第八届中国管理科学学术年会论文集[C];2006年

3 赵振全;张琳琳;;具有风险偏好的CVaR风险度量方法及对我国股市风险度量的实证分析[A];中国现场统计研究会第十三届学术年会论文集[C];2007年

4 王秀英;陈爽;;两种离散型随机变量线性投资组合的CVaR[A];中国数学力学物理学高新技术交叉研究学会第十二届学术年会论文集[C];2008年

5 姚海祥;;奇导协方差矩阵和任意收益率分布下均值-CVaR模型的有效边界特征[A];第十届中国管理科学学术年会论文集[C];2008年

6 姚海祥;李仲飞;;不允许买空时基于均值和CVaR的效用最大化模型[A];第十一届中国管理科学学术年会论文集[C];2009年

7 姚海祥;;一般椭球分布下VaR与CVaR投资组合选择模型[A];第十四届中国管理科学学术年会论文集(上册)[C];2012年

8 方毅;张屹山;;CVaR与VaR应用在RAPM进行基金绩效评价的比较研究[A];21世纪数量经济学（第6卷）[C];2005年

9 吴军;汪寿阳;;CVaR与供应链的风险管理[A];中国运筹学会第七届学术交流会论文集（中卷）[C];2004年

10 孟志青;虞晓芬;高辉;蒋敏;;基于条件风险值CVaR模型的房地产组合投资的风险度量与策略[A];第八届中国管理科学学术年会论文集[C];2006年

相关重要报纸文章 前1条

1 同济大学经济与管理学院 王树娟;证券投资基金变动投资组合研究[N];证券日报;2004年

相关博士学位论文 前7条

1 徐新生;延迟供货情形下零售商基于CVaR准则的最优订购问题研究[D];浙江工业大学;2015年

2 蒋敏;条件风险值（CVaR）模型的理论研究[D];西安电子科技大学;2005年

3 朱怀镇;基于CVaR的证券公司资本监管研究[D];厦门大学;2008年

4 邓兰松;基于EVT的证券公司市场风险管理的VaR与CVaR研究[D];天津大学;2004年

5 叶五一;VaR与CVaR的估计方法以及在风险管理中的应用[D];中国科学技术大学;2006年

6 王金凤;CVaR在电力市场风险管理中的应用研究[D];上海大学;2012年

7 许丽艳;解随机互补问题的CVaR-SP模型与DRO模型[D];大连理工大学;2015年

相关硕士学位论文 前10条

1 彭太平;α混合样本优化型CVaR估计的大样本性质[D];广西师范大学;2011年

2 马毓莹;基于GARCH模型的VaR及CVaR在金融风险度量中的应用[D];复旦大学;2014年

3 吴文娣;基于K-means聚类和广义熵约束的CVaR投资组合模型研究[D];中国科学技术大学;2016年

4 杨越昊;QMC结合重要性抽样在VaR与CVaR数值模拟中的应用[D];清华大学;2015年

5 陈贤滨;基于CVaR的股指期货套期保值比率研究[D];暨南大学;2016年

6 朱昆;基于CVaR准则和渠道选择的双渠道供应链定价与博弈研究[D];天津工业大学;2016年

7 谭利平;CVaR测度下全国社会保障基金的投资组合研究[D];暨南大学;2016年

8 徐赛赛;两个最优再保险问题[D];曲阜师范大学;2016年

9 郑毅;含有背景风险的均值-CVaR投资组合[D];辽宁大学;2016年

10 田晶晶;基于CVaR风险度量的三个决策问题研究[D];辽宁大学;2016年

，

本文编号：1325145