汇率变动对价格水平的非线性传导效应——基于LSTAR模型的计量研究

发布时间：2017-12-28 16:03

  本文关键词：汇率变动对价格水平的非线性传导效应——基于LSTAR模型的计量研究　出处：《软科学》2013年03期 　论文类型：期刊论文

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【摘要】：利用1996～2011年的季度数据,构建一个非线性LSTAR模型,系统分析了通货膨胀汇率传导效应的非线性性质。计量结果表明:首先,通货膨胀与自身滞后项、产出缺口、名义有效汇率变化率和超额货币变化率有关;其次,人民币升值无助于抑制通货膨胀;最后,名义有效汇率变化率对通货膨胀具有非线性效应,且在2005年前后转换函数特征显著不同。因此,中国有待继续稳步深化汇率改革,在货币政策调控中对汇率传导的非线性效应给予足够的重视。
[Abstract]:Using the quarterly data of 1996~2011 years, a nonlinear LSTAR model is constructed, and the nonlinear properties of the inflation exchange rate conduction effect are systematically analyzed. The results show that: first, inflation and its lag, the output gap, the nominal effective exchange rate change rate and the change rate of the excess money; secondly, the RMB appreciation will curb inflation; finally, the nominal effective exchange rate change rate with non linear effect on inflation, and in 2005 before and after the transfer function different characteristics. Therefore, China needs to continue to deepen the exchange rate reform steadily and pay enough attention to the nonlinear effect of exchange rate transmission in the regulation of monetary policy.
【作者单位】： 吉林大学数量经济研究中心;吉林大学商学院;
【基金】：教育部人文社会科学重点研究基地重大项目(12JJD790015)
【分类号】：F832.6;F726;F224
【正文快照】： 一、引言随着经济开放度加大,外部因素对通货膨胀的影响不断增强,传统封闭经济的治理通货膨胀的政策可能失效。在开放经济中,影响通货膨胀的因素可能来自内部,也可能来自外部,或是内外部的叠加。尤其是近期,世界经济处于低迷萧条时期,中国经济总体相对良好,加之人民币升值预期

【参考文献】

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【共引文献】

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4 李s，

本文编号：1346464