金融危机中流动性风险与市场风险动态相关性

发布时间：2017-12-31 21:23

  本文关键词：金融危机中流动性风险与市场风险动态相关性　出处：《上海交通大学学报》2010年03期 　论文类型：期刊论文

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【摘要】：基于金融危机中流动性风险与市场风险同时增加的现象,定性分析了流动性风险和市场风险相关性的形成机制;选取上证综合指数为研究对象,采用时变条件方差方法对金融市场风险和流动性风险进行了测度;采用动态条件相关(DCC)法对两者时变的相关性进行了实证研究.结果表明,流动性风险和市场风险具有普遍的相关性,金融危机发生后,两者相关性显著增强.
[Abstract]:Based on the phenomenon that liquidity risk and market risk are increased at the same time in financial crisis , the formation mechanism of liquidity risk and market risk correlation is analyzed qualitatively . The correlation between liquidity risk and liquidity risk is measured by using time - varying conditional variance method .

【作者单位】： 上海交通大学安泰经济与管理学院;
【基金】：国家自然科学基金资助项目(70773075)
【分类号】：F224;F830.91
【正文快照】： 流动性是金融资产以较低成本和较快速度变现的能力,它是决定一个市场是否有效与稳定的基本要素,同时也是衡量市场运行质量的重要指标.股票市场的流动性不是固定不变的,投资者在买卖股票时可能面临因市场缺少流动性而引致的交易困难和交易成本上升,还可能面临无法交易的情形.

【参考文献】

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【二级参考文献】

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本文编号：1361541