基于投资者过度自信的A-B股溢价研究

发布时间：2018-01-03 11:36

  本文关键词：基于投资者过度自信的A-B股溢价研究　出处：《系统管理学报》2010年01期 　论文类型：期刊论文

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【摘要】：主要利用投资者过度自信心理研究A-B股溢价问题。首先,建立了基于投资者过度自信的A-B股溢价模型,模型分析表明:A-B股溢价与国内有信息投资者(收到利好信息)过度自信程度正相关;然后,通过构造度量投资者过度自信程度的指标,实证检验了国内有信息投资者(收到利好信息)的过度自信程度与A-B股溢价之间存在显著的正相关关系。理论和实证研究都表明,利用投资者的过度自信心理能够部分解释A-B股溢价现象。
[Abstract]:The main use of overconfidence on A- shares premium. First of all, to establish A- B-share premium model investor overconfidence based on model analysis showed that the A- shares premium information and domestic investors (received positive information) is positively related to the degree of overconfidence; then, by constructing a measure of investors' overconfidence degree index, empirical test the information investors (received positive information) there is a significant positive correlation between the degree of overconfidence and A- share premium. Theoretical and empirical studies have indicated that the investors' overconfidence can partly explain the A- shares premium phenomenon.

【作者单位】： 青岛大学数学科学学院;青岛大学经济学院;
【基金】：国家自然科学基金资助项目(70571042,70871042)
【分类号】：F224;F832.51
【正文快照】： 目前,国外许多学者研究外资股与内资股的价格差异问题。大多数学者发现外资股相对于内资股有较大的溢价,而中国市场上却出现了外资股显著折价现象,认为信息不对称是普遍的解释[1-3];另一种解释为流动性差异说,他们认为流动性较差的B股应当有一个较低的价格,从而有一个较高的

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：1373728