基于价格极差的GARCH模型

发布时间：2018-01-04 13:13

  本文关键词：基于价格极差的GARCH模型　出处：《数理统计与管理》2013年02期 　论文类型：期刊论文

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【摘要】：本文利用资产价格的极差序列,基于常规GARCH模型的框架,构造了一类关于波动率的新模型,即GARCH-R模型以及能够表达波动率变化非对称性特性的AGARCH-R模型。利用上证综合指数日收益率及相应的高频数据,通过比较不同模型对波动率以及VAR的预测效果,揭示了这种包含了极差信息的新的模型比传统的GARCH类模型的预测效果具有显著的优势。
[Abstract]:In this paper, a new volatility model is constructed by using the range series of asset prices and the framework of the conventional GARCH model. That is, GARCH-R model and AGARCH-R model which can express the asymmetry of volatility change. The daily return rate of Shanghai Composite Index and the corresponding high frequency data are used. By comparing the volatility and VAR prediction results of different models, it is revealed that this new model with range information has a significant advantage over the traditional GARCH model.
【作者单位】： 上海期货交易所;北京大学光华管理学院;
【基金】：国家自然科学基金项目(70671002)的资助
【分类号】：F224;F832.51
【正文快照】： O引言由于金融资产价格的波动率在构造投资组合、进行资产定价和风险管理等诸多金融决策中的重要作用，，建立资产波动率的动态模型并对其进行预测一直是金融计量领域中的研究热点.从上个世纪八十年代开始，至今已经出现了很多对资产收益的波动率进行估计和预测的模型。按照Poo

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本文编号：1378639