股市波动、金融政策和宏观经济关系研究——基于因子VAR模型

发布时间：2018-01-06 07:10

  本文关键词：股市波动、金融政策和宏观经济关系研究——基于因子VAR模型　出处：《广东金融学院学报》2010年06期 　论文类型：期刊论文

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【摘要】：通过因子分析从诸宏观经济变量中提取了金融政策因子和宏观经济状态因子,建立了基于VAR的股价波动、金融政策和宏观经济三变量回归模型。研究表明:金融政策影响股价的表现,而宏观经济状态对股价、股价对金融政策和宏观经济状态的影响均不显著;基于标准差的VAR(5)模型相对于基于收益率的VAR(3)模型能更好地刻画股市波动与金融政策、宏观经济三者之间的关系。
[Abstract]:Based on VAR ( 5 ) model , VAR ( 5 ) model based on standard deviation can better characterize the relationship between stock market fluctuation and financial policy and macro - economy .

【作者单位】： 安徽工业大学管理科学与工程学院;安徽工业大学经济学院;
【基金】：安徽工业大学人文社科重点研究基地项目基金(2009sk169zd)
【分类号】：F224;F830.91
【正文快照】： 一、引言股票市场是融资和投资的重要场所,通过股票市场可以促进企业经营机制的转换和优化资源配置(赵振全、薛丰慧,2004)[1]。股票市场的发展在一定程度上代表了资本市场的成熟程度,而股票价格的波动是资本市场理论研究中的重要内容。从经济理论角度看,股票的价格和价值是正

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：1386803