境内外黄金期货的隐含人民币远期汇率及套期保值运用

发布时间：2018-01-08 17:31

  本文关键词：境内外黄金期货的隐含人民币远期汇率及套期保值运用　出处：《统计与决策》2010年12期 　论文类型：期刊论文

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【摘要】：中国黄金市场已高度市场化与国际化,基于境内外黄金期货的隐含远期汇率与外汇市场即期汇率的相关性与临近到期日的一致性,运用黄金期货构建替代性远期外汇头寸,黄金期货提供了对真实外汇敞口风险进行套期保值的可行机制。在跨市场交易过程中,投资者需要关注交易黄金期货资格限制、交易成本、市场容量、交易时差及保证金追缴等问题。
[Abstract]:China ' s gold market is highly marketable and international . Based on the relationship between the implicit long - term exchange rate of gold futures and spot exchange rate in foreign exchange market and the consistency of near maturity date , gold futures are used to construct alternative forward foreign exchange positions . In the process of cross - market trading , investors need to pay attention to the problems such as the qualification limit , transaction cost , market capacity , time difference of transaction and recovery of security deposit .

【作者单位】： 广东商学院金融学院;招商证券研究发展中心;
【基金】：2007年度中国证券业协会科研课题重点项目(SAC2007KT-ZB10)
【分类号】：F832.6
【正文快照】： 黄金现货价格经过即期汇率调整之后,不同市场的升(贴)水非常之小,已几乎可以忽略。目前人民币在资本项下尚未可以自由兑换,但中国黄金市场已经高度国际化,国内黄金期货价格与国际黄金期货价格之间也隐含了人民币的远期汇率。1跨市场黄金期货的隐含远期汇率以伦敦、纽约、苏黎

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