投资者隐蔽交易行为研究进展

发布时间：2018-01-11 04:00

  本文关键词：投资者隐蔽交易行为研究进展　出处：《经济学动态》2010年04期 　论文类型：期刊论文

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【摘要】：隐蔽交易是指投资者为了减少交易的冲击成本,而将大单拆分成若干中单进行交易的行为。隐蔽交易假说认为:私人信息主要通过中等规模的交易反映到股票价格变化中,股票的价格变化主要由拥有私人信息的知情交易者导致。本文从隐蔽交易假说提出前后两个阶段对隐蔽交易行为的相关文献进行了系统梳理和总结,并指出尚待进一步研究的问题。
[Abstract]:The hidden transaction refers to the behavior of the investor to split the large bill into a number of single transactions in order to reduce the impact cost of the transaction . The hidden transaction hypothesis holds that the private information is mainly caused by the person with the knowledge of the private information through the medium - sized transaction . The paper systematically sorts out and summarizes the relevant articles of the concealed trading behavior from the two stages before and after the hidden transaction hypothesis , and points out the problems still to be further studied .

【作者单位】： 上海财经大学金融学院;
【基金】：国家自然科学基金项目(70673056,70803027,70873080) 上海市哲学社会科学规划项目(2008BJB003)资助
【分类号】：F224;F830.91
【正文快照】： 隐蔽交易(stealth trading)是指投资者为了减少交易的冲击成本,而将大单拆分成若干中单进行交易的行为。对投资者隐蔽交易行为的研究起源于BarclayWarner(1993)提出的隐蔽交易假说,该假说认为:私人信息主要通过中等规模的交易反映到股票价格变化中,股票的价格变化主要由拥有

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