金融发展理论与我国金融体系改革实践

发布时间：2018-01-12 21:28

本文关键词：金融发展理论与我国金融体系改革实践　出处：《西南财经大学》2012年硕士论文　论文类型：学位论文

【摘要】：随着市场经济体制的建立和发展,金融在经济发展中的作用也越来越重要。尤其是08年爆发金融危机以后,很多学者开始研究金融发展和经济发展之间的关系。而金融发展理论主要研究的是金融发展与经济增长的关系和金融体系(包括金融中介和金融市场)在经济发展中所发挥的作用,研究如何建立有效的金融体系和金融政策以最大限度地促进经济增长以及如何合理利用金融资源以实现金融的可持续发展并最终实现经济的可持续发展。金融发展理论经过不断地发展,历经了金融抑制,金融约束,金融深化,金融自由化等过程。金融抑制,指中央银行或货币管理当局按照法律和货币政策对各种金融机构的市场准入、市场经营流程和市场退出实施严格管理,通过行政手段严格控制各种金融机构设置和其资金运营的方式、方向、结构及空间布局。金融抑制可以促使银行等金融机构谨慎运作,一定程度上控制经营风险,确保银行的安全性、清偿力和流动性,促进市场竞争机制良好运作和银行体系的稳健发展,在银行业的稳定和效率之间寻求最佳平衡点；当金融危机出现时,能最大可能地以最小的代价保持银行等金融企业的稳定。金融深化理论主要批评发展中国家实施的如管制利率和信誉贷款的金融抑制政策,极力主张实施金融深化战略,解除或者放松一些不必要的管制,以达到金融自由化的目标：即实现利率市场化,使其能真实地反映市场上资金的供求变化；实现金融市场经营主体的多样化且生产资金的流向和供求变化决定于市场机制,从而提高了社会储蓄的总供给水平,资本的筹集和流动更加便利,合理配置资本的问题得到有效解决,在此基础上提高了投资效益,推动了经济发展,达到了开放金融市场的目的。金融约束是一种选择性干预政策,是托马斯.赫尔曼等人与1996年在麦金农和肖金融深化理论基础上提出来的,他们认为政府对金融部门有选择性地干预不但不会阻碍反而有助于金融深化,由此提出经济落后、金融程度较低的发展中国家应实行金融约束政策,它是指政府通过实施一系列金融政策在民间部门创造租金机会,以达到既防止金融压抑的危害又能促使银行主动规避风险的目的。我国学者提出的金融可持续发展理论是一种全新的金融效率观,因为金融发展与经济发展的适应程度与资产的金融化不能以牺牲现实和未来的实际生产和服务为代价是金融效率的评价标准。而且这种效率观不仅仅强调在时间上的连续性、持续性发展中的资源配置效率,也不仅仅是注重一个国家某一时点上的资源配置效率,而是注重全球所有国家或地区在一个相对较长历史时期内金融与经济相互影响、相互作用下的协调持续发展而且这种效率观更注重在空间上的相互均衡、协调的更广范围的资源配置效率。尤其是在经济全球化和金融全球化日益深入的条件下,强调这一点就更有其特殊的经济、金融、社会与政治意义。金融抑制、金融自由化、金融约束都是政策工具,金融深化则属于政策,而金融抑制则具有政策层面和政策工具的双重涵义；要达到金融深化,应使用金融约束与金融自由化政策工具。金融抑制与金融深化就相当于货币政策中的紧缩性和扩张性的货币政策,金融抑制是一个政策极端,而金融深化又是另一个政策极端,而金融约束、金融自由化及政策工具意义上的金融抑制则是达到金融深化目标的类似于利率、准备金率的货币政策工具。处于不同的金融深化阶段以及政府干预强弱的差别是它们的区别,其中金融约束理论为发展中国家金融自由化过程中如何实施政府干预提供了理论依据和政策框架,是介于金融抑制与金融自由化之间的一个过渡性政策工具,而金融自由化则是实现金融深化的政策工具。一般情况下,金融抑制与金融深化是负相关关系,而金融约束、金融自由化与金融深化呈正相关,也可以说金融抑制可能会抑制经济的发展,金融深化可能会促进经济的发展。而自从建国以来,我国也经历了几次重大的金融体系改革,并且政府部门慢慢的也意识到金融体系在经济发展中的重要作用。白1949年建国以后一直改革开放,我国一直采取的是高度集中的计划经济体制,从而也造成了个高度集中的银行体系,简称为“大一统”的银行金融体系。这种大一统的格局取决于高度的财政信贷管理体制,包括对国营企业资金的信誉贷款、财政分口管理；规定企业只能从国家控制的银行的一个分支机构取得信誉贷款,取消多种流通工具及结算方式,只实行固定的结算方式以便于集中服务指令性计划；取消商业银行的信用,只将信用集中在国家控制的银行；而在银行内部实行统收统支,使金融业务高度集中。1979年党的十一届三中全会以来,随着不断深入改革经济体制,金融体制也进行了相应的改革。1979年至1988年,我国改革金融体制的起步阶段。在此阶段我国的经济体制改革取得了突破性进展,而在金融体制方面也采取了很多重大措施,根本性的改观了从微观经营到宏观管理的多个方面。1989年至1997年,中国金融体制改革进入了摸索时期。八十年代后期,金融体制处于新旧体制相互冲突的状态,致使金融秩序出现了很多紊乱现象,例如严重的通货膨胀,银行储蓄的滑坡,资金体外循环,同业拆借市场的混乱等。针对这种情况,政府加强了对金融的宏观调控,也制定了整顿金融秩序的目标。这一时期也巩固和提高了前一阶段金融体系改革的成果,金融也得到了进一步的发展。1997年至今,是我国金融体制改革得到充实调整的阶段。在此阶段中,我国经济发生了由传统的短缺经济向总量相对过剩而需求不足的经济发展的变化,因此,在此阶段的金融制度的演进的主要内容和特点是充实调整。虽然我国在改革开放前也进行了改革,但都是在中国传统的计划经济体制框架内进行的。随着我国新型社会主义经济体制的建立和发展,金融体系改革的作用愈发显得重要。因为在社会主义经济体制环境下,要抓好互相联系的三个方面：加大力度增强企业的活力；逐步放松国家对企业的管理,由直接控制转向以间接控制为主；逐步完善社会主义市场体系。此外,我国进行金融体系改革的过程中,也必须协调经济发展与货币金融之间的关系。目前,我国经济货币化趋势越来越强,使货币金融在经济中的广度和深度都有质的变化,在经济中的地位和影响逐步加大。因此,在充分考虑世界经济发展的趋势的基础上,制定与我国经济发展目标相协调的货币金融政策,避免金融业脱离经济发展的需要而独自繁衍。事实上,金融体制改革不单单是金融问题,也不单单是经济问题,而是同我国社会的政治、经济发展密不可分。因此,要设计一个合理的金融体制改革方案,绝不是以某种预设条件的内生数理模型为基础,也不能简单运用创造寻租机会避免道德风险与逆向选择的新古典的金融约束理论,而应把金融视为社会发展、经济增长的基本要素,以历史的、人文的眼光来综合考察。总而言之,对金融体系改革问题的思考,应运用多种思想,为我国经济的发展提供多样化的金融支持,从而有利于我国经济的持续发展。另外,本文还运用了KMO及Bartlett检验分别对金融抑制,金融约束,金融自由,金融深化的原始数据进行了检验,并通过对这些数据进行主成分分析得出了分别衡量他们指标的指数数据,在此基础上,通过时间序列的平稳性检验和协整检验,得出他们相互之间的关系以及基于此对我国的金融改革提出了一些建议。从对金融发展理论的研究来看,我们应注重金融与经济发展的关系及市场价格机制在金融发展中的作用,金融与经济的协调发展,深化金融改革,建立适合我国社会主义市场经济体制的市场金融体制。我们要认识到我国建立和完善金融体制的长期性和艰巨性。如果说国外金融自由化的重点是放松金融管制的话,我国金融改革的重点则是“立”,即要建立新型的市场金融体制。更重要的是我国市场金融体制要在以公有制为主体的基础上建立,转换企业的经营体制。
[Abstract]:With the establishment and development of market economy system , the role of finance in economic development is more and more important . In particular , after the financial crisis broke out in 2008 , many scholars began to study the relationship between financial development and economic development . Financial inhibition and financial deepening are policy instruments , financial deepening is a policy tool , financial deepening belongs to the policy , and financial repression has the dual meaning of policy level and policy tool . Financial inhibition and financial deepening are the policy tool of deepening financial deepening . Financial inhibition and financial deepening are closely related to financial deepening . Since the founding of the People ' s Republic of China , the financial system has been reformed since 1949 . With the establishment and development of China ' s new socialist economic system , the role of financial system reform has become more and more important . On the basis of the study of financial development theory , we should pay attention to the relationship between financial and economic development and the role of market price mechanism in financial development .

【学位授予单位】：西南财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2012
【分类号】：F832.1

【参考文献】