基于STAR模型的中国股市泡沫检验

发布时间：2018-01-13 22:36

  本文关键词：基于STAR模型的中国股市泡沫检验　出处：《学术月刊》2010年12期 　论文类型：期刊论文

  更多相关文章： 周期性破灭泡沫 非线性 平滑门限自回归模型

【摘要】：中国股市周期性出现的暴涨暴跌现象可能蕴涵着周期性破灭泡沫的成分,但是中国学术界关于股市泡沫的争论非常不利于政策的制定和实施。股市泡沫研究方法的差异是引发众多争论的主要原因之一。股市泡沫演化过程中的非线性、非对称性运动特征使得传统线性计量检验方法在检验股市泡沫时存在较大的偏差。通过平滑门限自回归模型(STAR)对中国股票市场的检验发现,以logistic函数作为转换函数的STAR模型能很好地描述中国股市泡沫演化的非对称、非线性运动特征,这些特征符合周期性破灭泡沫模型。研究结果证实中国股市存在周期性破灭泡沫,政府应从短期和长期两个视角对股市泡沫进行治理。
[Abstract]:The volatility of stock market in China may contain the component of the periodical bubble burst , but the debate about stock market bubble in Chinese academic circles is very unfavorable to the formulation and implementation of the policy . The difference between the methods of stock market bubble research is one of the main reasons for the debate .

【作者单位】： 扬州大学经济学院;
【分类号】：F224;F832.51
【正文快照】： 关于中国股市泡沫的争论源于不同学者在“哲学思想核心、价值判断、社会共鸣以及方法论”等方面的差异。姑且不论哲学思想和价值判断,产生对股市泡沫如此纷繁复杂的争论的一个重要原因就是研究方法的不一致。研究方法的差异直接导致股市泡沫定义以及泡沫检验方法的不统一,引

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