羊群效应对股指波动率的影响分析

发布时间：2018-01-18 13:11

  本文关键词：羊群效应对股指波动率的影响分析　出处：《现代财经(天津财经大学学报)》2010年02期 　论文类型：期刊论文

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【摘要】：投资者行为对资本市场的稳定性影响是行为金融学关注的热点问题之一。本文以"浦发银行"股票为研究对象,首先,利用羊群行为的程度作为度量羊群行为的数量标准,通过建立ARCH模型,对"浦发银行"股票是否存在羊群效应进行统计检验,结果表明"浦发银行"股票存在显著的羊群效应。其次,通过建立线性回归模型分析了羊群行为对股票波动性的影响。实证研究表明,股票的羊群行为程度与股票指数波动率成正相关关系。
[Abstract]:The influence of investor behavior on the stability of capital market is one of the hot issues in behavioral finance. The degree of herding behavior is used as the quantitative standard to measure herding behavior, and the ARCH model is established to test whether there is herding effect in the stock of "Shanghai Development Bank". The results show that there is a significant herding effect in the stock of "Pudong Development Bank". Secondly, the influence of herd behavior on stock volatility is analyzed by establishing a linear regression model. There is a positive correlation between herding behavior and volatility of stock index.
【作者单位】： 南京财政大学金融学院;
【分类号】：F224;F830.91
【正文快照】： 一、羊群效应研究动态随着人们对金融不断地探索,全球金融业在近年来飞速发展,资本市场作为金融市场体系的重要组成部分,对金融市场体系的正常运行起着重要的作用。资本市场运行好坏与否主要是通过股指波动率来体现的,而许多因素对股指波动率产生巨大的影响。对于证券市场上

【参考文献】

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