增长期权理论下创业板公司IPO估值模型研究

发布时间：2018-01-20 22:10

  本文关键词： 创业板公司 增长期权 或有债权分析法 IPO估值模型　出处：《统计与决策》2010年06期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：文章结合增长期权理论来分析创业板公司的价值特征,提出拟在创业板上市的公司价值可由公司"现实资产的价值"和公司拥有"增长期权价值"两部分组成,并在此基础上用DCF和或有债权分析法构造出了创业板公司IPO估值模型,最后通过算例分析表明了此模型在实践运用中具有一定的借鉴意义。
[Abstract]:Based on the theory of growth options, this paper analyzes the value characteristics of gem companies, and puts forward that the value of companies listed on the gem can be composed of two parts: "the value of real assets" and "the value of growth options" owned by companies. On the basis of this, the paper constructs the IPO valuation model of gem by DCF and contingent creditor's right analysis, and finally shows that the model has certain reference significance in practice.
【作者单位】： 重庆大学经济与工商管理学院;
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 1增长期权理论概述所谓增长期权(Growth Options),就是公司通过预先投资(如RD投资)作为先决条件或一系列相互关联项目的联结,获得未来成长的机会(如新产品、新市场、新流程等),持有在未来一段时间内进行某项经济活动(生产某个新产品,开发某个新市场,采用某个新流程等)的权力

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本文编号：1449571