国际视角的股票市场信息流动与策应

发布时间：2018-01-21 07:26

本文关键词： 次贷危机股票市场信息流动　出处：《改革》2010年06期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：通过贝叶斯法则和VEC模型,研究危机前后中国大陆、美国、中国香港股票市场的信息流动关系,发现次贷危机前后中国大陆股票市场跟随美国和中国香港市场的涨跌规律发生了结构性变化,表现了较强的不对称性。运用方差分解和脉冲响应函数深入分析这种结构性变化背后所体现的经济含义表明,维护市场稳定的关键是扭转股市运行的趋势,加强对投资者的教育,保证信息透明、公开。
[Abstract]:By using Bayesian rule and VEC model, this paper studies the information flow relationship between mainland China, the United States and Hong Kong stock markets before and after the crisis. It is found that before and after the subprime mortgage crisis, the stock market in mainland China has undergone structural changes following the ups and downs of the US and Hong Kong markets. Using variance decomposition and impulse response function to analyze the economic meaning behind this structural change, it shows that the key to maintain market stability is to reverse the trend of stock market operation. Strengthen the education of investors to ensure that the information is transparent and open.
【作者单位】：华东理工大学商学院;
【基金】：国家自然科学基金项目“混业经营下金融风险的演化机理及其有效监管:基于风险与效率均衡的理论与实证研究”(批准号:70803010)
【分类号】：F224;F831.51
【正文快照】： 美国、中国香港股票市场对于中国大陆市场的影响体现的是一种信息传递关系,这种信息流动是通过市场的协同运动来反映。在此,基于金融危机前后两阶段数据的实证检验,研究国际视角的股票市场信息流动问题。一、文献综述较早关于股市间信息传导机制的研究主要限于一个资本市场对

【参考文献】