最小报价单位与市场有效性检验

发布时间：2018-02-01 20:17

  本文关键词： 最小报价单位 市场有效性 方差率 蒙特卡洛　出处：《统计与决策》2010年03期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：文章利用蒙特卡洛方法,模拟研究了资本市场最小报价单位对方差率拒绝率的影响。研究表明,在收益率分别为标准正态、t分布、GARCH(1,1)以及EGARCH(1,1)等假设下,随着最小报价单位的增加,方差率的拒绝率在显著增加。
[Abstract]:In this paper, the Monte-Carlo method is used to simulate the effect of the difference rate of the minimum quoted price per unit on the rejection rate of the capital market. The results show that the return rate is the standard normal t distribution. 1) under the assumption of EGARCH1), the rejection rate of the square error rate increases significantly with the increase of the minimum quotation unit.
【作者单位】： 上海财经大学金融学院;
【基金】：教育部高等学校科技创新工程重大项目培育资金资助项目(708040) 上海财经大学研究生创新基金资助项目
【分类号】：F224;F830.91
【正文快照】： 0引言市场有效性检验一直是金融学研究的热点问题。而在研究这一问题时,随机游走检验扮演着重要的角色。回报率随机游走模型是重要的理性预期模型并被频繁的用来检验市场有效性(或弱式有效性)。关于随机游走检验研究,已经发展了很多重要的理论,如French和Roll(1986)[1];Fama和

【共引文献】

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本文编号：1482784