我国中小板股票市场流动性的协动性测度研究

发布时间：2018-02-03 11:56

  本文关键词： 流动性 协动性 中小板市场 股市微观结构　出处：《经济问题》2010年07期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：以深圳证券交易所中小板股票市场的日交易数据为样本研究了中小板市场股票流动性的协动现象。研究发现在协动性的显著性方面,其显著性小于主板市场;在个股受协动性影响的程度方面,中小板市场受影响程度大于主板市场,且个股之间差异性显著。此外,对市场整体流动性的分析表明2008年中小板市场整体流动性有所减弱,2009年恢复上升。
[Abstract]:Based on the daily trading data of small and medium stock market of Shenzhen Stock Exchange, the paper studies the synergistic phenomenon of stock liquidity in medium and small board market. It is found that the significance of this phenomenon is less than that of the main board market. In terms of the extent of individual stocks affected by the co-movement, the small and medium-sized board market is more affected than the main board market, and the differences between individual stocks are significant. The analysis of the overall liquidity of the market shows that the overall liquidity of the small and medium board market weakened in 2008, and resumed to rise in 2009.
【作者单位】： 湖南大学金融与统计学院;
【基金】：2008国家级创新SIT项目“基于人员紧急疏散模型的散户规模行为研究”研究成果
【分类号】：F830.91
【正文快照】： 一、文献回顾股票市场的流动性存在协动现象,已经存在较多的理论研究和实证检验。关于其产生原因,在早期文献中,Amihud和Mendelson(1980),Grossman和Miller(1988)等研究认为,协同作用的产生源于存货风险和缺少多样化而带来的交易成本同向变动;同时不对称信息(Glosten and Milg

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：1487318