证券组合SGHD-EGARCH模型和VaR估计分析

发布时间：2018-02-04 06:43

  本文关键词： 在险价值(VaR) EGARCH 对称的广义双曲线分布(SGHD) 正态分布 上证指数 深证指数 模型 证券组合 参数估计 对数收益率　出处：《统计与决策》2010年09期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：文章在基于对称的广义双曲线分布计算VaR时与EGARCH模型结合在一起。在考虑收益的波动性的同时,对VaR残差的正态分布、t、GED、SGHD分布假设进行了比较研究,实证结果显示与正态分布、t、GED分布的结果进行了对比。SGHD能较好地拟合波动,准确估计和把握风险。
[Abstract]:In this paper, VaR is calculated based on symmetric generalized hyperbolic distribution, which is combined with the EGARCH model. The normal distribution of VaR residuals is considered at the same time as the volatility of returns. The empirical results show that compared with the results of normal distribution, SGHD can fit the fluctuation and accurately estimate and grasp the risk.
【作者单位】： 重庆大学经济与工商管理学院;
【分类号】：F224.9;F830.91
【正文快照】： 1VaR的基本理论在值风险VaR由于其测量的综合性,目前已成为证券市场风险测量的主流方法。它的定义可表述为“在一定置信度下将来一定持有期内的最大损失”。也即是在将来的某个时期,有1-α的可能性下,最大的损失值。[1]用数学表示如下,设ω0为某证券的期初价值,ω为该证券组

【参考文献】

相关期刊论文 前1条

1 郑文通;金融风险管理的VAR方法及其应用[J];国际金融研究;1997年09期

【共引文献】

相关期刊论文 前10条

1 肖春来,丁绍芳,洪媛;条件收益率下的VaR分析[J];北方工业大学学报;2003年03期

2 刘毅;陈佳;吴润衡;;基于TARCH模型的VaR方法对上海股市的分析[J];北方工业大学学报;2007年01期

3 孟海亮;VaR在我国证券投资基金评价中的应用[J];北京工业大学学报(社会科学版);2004年04期

4 邱阳,林勇;VaR模型及其在股票风险评估中的应用[J];重庆大学学报(社会科学版);2002年02期

5 曹志鹏;王晓芳;;基于CVaR的我国银行间债券回购市场利率风险度量研究[J];财经问题研究;2008年11期

6 黄海;投资银行的风险管理和VAR技术的应用——关于香港百富勤破产成因的思考[J];财经研究;1998年09期

7 宋锦智;VAR值的三种估算方法及其比较[J];城市金融论坛;2000年12期

8 陈忠阳;VaR体系与现代金融机构的风险管理[J];金融论坛;2001年05期

9 胡援成,姜光明;上证综指收益波动性及VaR度量研究[J];当代财经;2004年06期

10 许国栋,李心丹;风险管理理论综述及发展[J];北方经贸;2001年09期

相关会议论文 前3条

1 范英;;度量金融风险的VaR方法及其在我国股市风险分析中的应用[A];Optimization Method, Econophysics and Risk Management--Proceedings of CCAST (World Laboratory) Workshop[C];2001年

2 王刚;刘小茂;;VaR的统计检验[A];2003中国现场统计研究会第十一届学术年会论文集（上）[C];2003年

3 李强;叶旭刚;祝佳;;VaR模型的计算及应用[A];面向复杂系统的管理理论与信息系统技术学术会议专辑[C];2000年

相关博士学位论文 前10条

1 谢非;不确定条件下的企业国际贸易汇率风险度量与规避研究[D];重庆大学;2009年

2 周行健;基于价值创造的商业银行经济资本管理研究[D];湖南大学;2009年

3 魏方;干散货远洋运价市场波动风险评估[D];大连海事大学;2008年

4 周颖;期货交易风险管理决策模型研究[D];大连理工大学;2008年

5 潘新民;中部地区分行级商业银行核心风险防控与管理[D];华中科技大学;2008年

6 刘晶;极值统计理论及其在金融风险管理中的应用[D];天津大学;2008年

7 胡铮洋;证券市场风险度量—时变Copula和极值Copula的应用研究[D];吉林大学;2009年

8 余为丽;基于极值理论的VaR及其在中国股票市场风险管理中的应用[D];华中科技大学;2006年

9 龚澄;中国商业银行全面资本管理研究[D];西北大学;2008年

10 陈伯施;铁路运输装备融资租赁创新模式研究[D];北京交通大学;2008年

相关硕士学位论文 前10条

1 李春艳;有限合伙制创投企业风险预警管理研究[D];武汉理工大学;2009年

2 王玉洁;基于高阶统计量的VaR风险度量和分析[D];武汉理工大学;2009年

3 陈晓丽;中国出口产品的信誉风险问题研究[D];武汉理工大学;2009年

4 刘宏攀;VaR方法在我国金融风险管理中的应用研究[D];安徽农业大学;2009年

5 蔡琳;基于VaR模型的证券投资基金风险管理研究[D];江西理工大学;2009年

6 罗夏胜;在险价值的实证研究[D];新疆财经大学;2009年

7 程波;VaR模型及其在证券投资中的应用[D];西北农林科技大学;2009年

8 王文阳;基于风险价值（VaR）的商业银行汇率风险防范研究[D];西北农林科技大学;2009年

9 刘红;基于信度理论的CVaR模型在银行信用风险中的应用[D];哈尔滨工业大学;2008年

10 李杭;VaR在我国金融控股公司市场风险管理中的应用研究[D];哈尔滨工业大学;2008年

【相似文献】

相关期刊论文 前10条

1 熊令纯;正态分布的若干性质[J];数学理论与应用;2000年02期

2 何家忠;正态分布及其应用[J];咸宁学院学报;1983年S1期

3 武坤;;正态分布的一个刻画[J];应用概率统计;1989年03期

4 张克勤;关于正态分布的一个充分条件[J];纺织高校基础科学学报;1994年04期

5 郝文贵,孙圣舜,王玮;正态分布和方差的一个实例应用[J];山东科学;1997年03期

6 刘庆富;仲伟俊;华仁海;刘晓星;;EGARCH-GED模型在计量中国期货市场风险价值中的应用[J];管理工程学报;2007年01期

7 孙有发;;倒数正态分布与证券收益异象原因研究[J];统计与决策;2007年09期

8 王青云;浅谈存储的经济数学模型之一[J];内蒙古统战理论研究;1999年S3期

9 张抱膝,林慧贤,关基石;污染预测的非线性参数模型[J];生物数学学报;1994年S1期

10 刘晓俊,陈爱江;正态分布函数值的近似求法[J];金融教学与研究;1998年02期

相关会议论文 前10条

1 戴镇潮;;混凝土强度按正态分布计有关问题的认识和处理方法[A];高性能混凝土的研究与应用——第五届全国高性能混凝土学术交流会论文[C];2004年

2 姚明初;;扩展正态分布在结构可靠性设计中的应用[A];工程结构可靠性——中国土木工程学会桥梁及结构工程学会第七届学术会议论文集[C];1987年

3 黎益昌;;利用统计分析 寻找降本途径[A];2004年全国矿山信息化建设成果及技术交流会论文集[C];2004年

4 余华;方棣棠;李树青;卿山;;基于正态分布假设的非特定人语音识别[A];第三届全国人机语音通讯学术会议论文集[C];1994年

5 李玉锁;齐中英;;我国银行间债券回购利率的分类信息混合分布EGARCH模型研究[A];第八届中国管理科学学术年会论文集[C];2006年

6 吕红;费文龙;秦伟良;;基于奇异谱分析的上证指数预测模型[A];江苏省现场统计研究会第八次学术年会论文集[C];2003年

7 王鲲;王克协;曹正良;;微孔径正态分布对充胶冻Biot模型的改进[A];2001年中国地球物理学会年刊——中国地球物理学会第十七届年会论文集[C];2001年

8 许梅生;刘琼;孙国磊;;炮兵射击炸点的模拟仿真[A];2002中国控制与决策学术年会论文集[C];2002年

9 唐加山;杨绵茵;;正态随机变量的函数具有正态性的一个充要条件[A];江苏省现场统计研究会第十次学术年会论文集[C];2006年

10 刘新勇;单光恒;袁著祉;;基于遗传算法的神经网络预测方法及其在上证指数预测中的应用[A];1996年中国控制会议论文集[C];1996年

相关重要报纸文章 前10条

1 广东科德 吴国平;站上1308点是时候了[N];证券日报;2006年

2 金百灵投资 秦洪;煤炭有色火爆蓄势冲关2400[N];东方早报;2009年

3 王斌;地产利好 银行利空 上证指数,谁主沉浮？[N];第一财经日报;2008年

4 平安证券 刘玄;权证市场人气低迷[N];上海证券报;2008年

5 金百灵投资 秦洪;三大积极信息或助大盘企稳[N];证券时报;2008年

6 平安证券综合研究所;认购证继续走低[N];上海证券报;2008年

7 本报记者 石婵雪;龚方雄:1700点是上证指数底部[N];第一财经日报;2008年

8 本报记者 王斌;13.37亿元“牵”浦发而“动”全局上证指数重登2000点[N];第一财经日报;2008年

9 本报记者 王斌;南京证券:上证指数1600点～2800点间波动[N];第一财经日报;2008年

10 本报记者 张桔　实习记者 杨颖桦;上证指数两日暴跌7% 基金小股部队已经提前“撤退”[N];21世纪经济报道;2009年

相关博士学位论文 前10条

1 郭鲁芳;休闲消费的经济分析[D];浙江大学;2004年

2 叶五一;VaR与CVaR的估计方法以及在风险管理中的应用[D];中国科学技术大学;2006年

3 蒋毅一;税制间的税收竞争效应研究[D];复旦大学;2005年

4 宋英华;企业知识价值链及其管理研究[D];武汉理工大学;2005年

5 汪涌;前列腺癌细胞系LNCaP雄激素依赖性转化相关研究[D];第四军医大学;2005年

6 丰建荣;煤和矸石井下破碎分选理论及实验研究[D];太原理工大学;2006年

7 孙健鸣;创伤性动脉瘤、动静脉瘘动物模型的建立及实验研究[D];重庆医科大学;2005年

8 陈宝义;地下穿孔液压冲击器的研究与设计[D];吉林大学;2005年

9 李志伟;人肝门部胆管癌裸鼠肝门移植模型的建立及CD、HSV-tk双自杀基因治疗实验研究[D];山东大学;2004年

10 贺茜;硝酸甘油贴膜治疗早产的基础与临床研究[D];第二军医大学;2005年

相关硕士学位论文 前10条

1 陈国武;证券投资风险的VAR测评及实证分析[D];西南交通大学;2004年

2 刘阳;上证指数重大波动研究[D];四川大学;2003年

3 苗刚;浅析风险的度量和计算[D];新疆大学;2005年

4 田晓兰;ARCH模型族的参数估计及其应用研究[D];北京交通大学;2006年

5 胡方超;小椭球粒子群旋转轴取向呈正态分布时的散射特征研究[D];南京气象学院;2004年

6 刘海涛;“上证指数交易系统”的研究与设计[D];西南交通大学;2006年

7 龚进军;上海证券市场股票收益率影响因素研究[D];西南财经大学;2006年

8 谢海燕;精神经网络及其在股市预测中的应用[D];大连海事大学;2002年

9 钟春仿;结构突变理论及其对上证指数的实证[D];东北财经大学;2003年

10 吴莹;椭球雨滴群旋转轴呈正态分布情况下的雷达气象方程研究[D];南京信息工程大学;2006年

，

本文编号：1489615