基于概率权重函数和随机占优准则的开放式基金评级

发布时间：2018-02-11 08:46

  本文关键词： 概率权重函数 随机占优 开放式基金　出处：《中国管理科学》2013年01期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：传统的开放式基金评级方法存在两个缺陷,首先是忽视了现实中投资者是如何做决策的,假定投资者对利益和损失的主观态度相同;其次是忽略了现实的样本性质,假定随机收益的样本达到渐近正态的规模。通过期望效用的高阶泰勒序列展开建立超额收益的高阶矩和效用函数的关系,以高阶矩为约束条件估计样本的经验概率,再对经验概率进行决策权重调整。在此基础上,通过扩展夏普比和应用随机占优准则进行基金评级,并对645种开放式基金进行了案例分析。
[Abstract]:There are two defects in the traditional open-end fund rating method: firstly, it ignores how investors make decisions in reality, assuming that investors have the same subjective attitude towards benefits and losses; secondly, neglecting the sample nature of reality. Assuming that the samples of random returns reach the scale of asymptotic normality, the relationship between the higher order moments of excess returns and the utility function is established by the expansion of higher order Taylor series of expected utility, and the empirical probability of samples is estimated with higher order moments as constraints. On the basis of the decision weight adjustment of empirical probability, 645 kinds of open-end funds are analyzed by extending Sharp ratio and applying random dominant criteria to fund rating.
【作者单位】： 北京师范大学珠海分校;
【基金】：国家社会科学基金资助项目(12CGL017)
【分类号】：F224;F830

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：1502650