QFII及QDII制度引入后的中美股市联动性研究

发布时间：2018-02-22 17:34

  本文关键词： 联动性 中美股市 QFII QDII　出处：《江西财经大学学报》2010年01期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：中国股市最近几年得到了迅速的发展,特别是2002年11月QFII制度及2006年4月QDII制度引入后,中国股市与国际主要股市的联动性也随之增强。美国股市作为全球最发达的股市,对中国股市与美国股市间的联动性研究具有重要的意义。通过采用相关分析和单位根、协整、格兰杰因果检验、误差修正模型等方法对中美股市在QFII及QDII制度实施后的联动性进行研究,研究结果表明,中国股市与美国股市之间的联动性正在逐步加强,投资者可以根据双方的股市的变化来预测股市的发展趋势。这一结论进一步表明,如何应对危机、保持中国股市的稳定已成为政策制定者迫切需要解决的课题。
[Abstract]:Chinese stock market has developed rapidly in recent years, especially in November 2002 the introduction of QFII system and QDII system in April 2006, Chinese stock market and the international stock market's linkage is also increased. The American stock market as the world's most developed stock market, the stock market and Chinese research of the linkage between the U.S. stock market is of great significance. Through the use of related analysis and unit root cointegration, Grainger causality test, error correction model and other methods to study in the US stock market comovement after the implementation of the QFII and QDII system, the results show that the Chinese linkage between the stock market and the U.S. stock market is gradually strengthening, investors can predict the development trend of stock market according to the changes of both the stock market. This result further shows that how to deal with the crisis, to maintain the stability of the stock market has become Chinese policymakers urgent need to address the issue.

【作者单位】： 江西财经大学金融与统计学院;
【分类号】：F832.51

【参考文献】

相关期刊论文 前4条

1 王凤京;;金融自由化及其相关理论综述[J];当代财经;2007年06期

2 骆振心;;金融开放、股权分置改革与股票市场联动——基于上证指数与世界主要股指关系的实证研究[J];当代财经;2008年04期

3 高永进;葛兆强;;全球金融危机反思与我国金融体制改革深化[J];当代财经;2009年02期

4 张福 ,赵华 ,赵媛媛;中美股市协整关系的实证分析[J];统计与决策;2004年02期

【共引文献】

相关期刊论文 前10条

1 仪垂林;张翠玉;;次贷危机前后中国内地与亚洲主要股票市场联动性分析[J];产业经济研究;2010年05期

2 江波;;我国应对国际金融危机的中长短期对策研究[J];当代财经;2009年07期

3 范文波;李黎明;;美国金融监管改革法案及其对中国的启示[J];当代财经;2011年02期

4 吴英杰;;全球金融危机背景下的股市联动性变化——基于DAG和结构VECM的实证分析[J];南方金融;2010年04期

5 王利娜;郜丽云;;金融危机下国有银行制度安排再思考[J];工业技术经济;2009年06期

6 陈玮;;中美股票市场联动关系研究[J];管理观察;2008年23期

7 张红涛;李祥生;唐诗萍;;中美金融监管体制比较[J];经营管理者;2010年11期

8 朱丽华;;论全球化背景下金融法治的价值目标——兼析美国金融危机的金融法根源[J];经营管理者;2011年03期

9 李飞;汪航;;衍生品是此次危机的根源所在吗[J];甘肃金融;2009年05期

10 杨飞虎;熊家财;;国际金融危机背景下国内外股市波动溢出效应的实证研究[J];当代财经;2011年08期

相关博士学位论文 前10条

1 刘建江;股票市场财富效应研究[D];华中科技大学;2006年

2 刘能华;金融服务贸易自由化与金融稳定[D];复旦大学;2008年

3 崔准焕;中国股市与美国股市之间联动性研究[D];浙江大学;2007年

4 徐颖韬;国际证券市场的相关性、周期性及传导特征实证研究[D];吉林大学;2008年

5 李卢霞;FDI、制度变迁与经济增长[D];复旦大学;2009年

6 李晓广;开放背景下金砖四国证券市场国际化联动的研究[D];南开大学;2009年

7 李峰;金融发展、金融结构变迁与经济增长研究[D];西北大学;2010年

8 倪庆东;汇率变动对我国股票市场的影响研究[D];西南财经大学;2010年

9 潘文荣;QFII及QDII制度下中国股市世界联动性研究[D];江西财经大学;2010年

10 李成武;中国房地产财富效应的地域性差异及空间特征研究[D];东北财经大学;2010年

相关硕士学位论文 前10条

1 郭婧;内地股市与香港股市的联动效应研究[D];山东科技大学;2010年

2 金建东;股市风险度及关联性研究---以泸深300与恒生行业综指为例[D];大连理工大学;2010年

3 梁明星;中国股票市场财富效应研究[D];中国海洋大学;2010年

4 张雪蓉;两岸股市间协整关系的实证分析[D];电子科技大学;2006年

5 牛方磊;我国封闭式基金市场关联性与价格波动研究[D];河海大学;2006年

6 张慧颖;汇改后人民币汇率波动研究[D];河海大学;2007年

7 梁昌红;中美行业股指相关性及其影响因素研究[D];同济大学;2008年

8 贺巾杰;中国内地、香港和美国三地股市联动性的实证分析[D];中山大学;2008年

9 万蜀晏;金融泡沫：事实、理论与来自中国的数据[D];复旦大学;2008年

10 丁勇锦;中国内地股市与香港股市联动性研究[D];浙江大学;2008年

【二级参考文献】

相关期刊论文 前10条

1 葛兆强;;金融制度变迁、银行组织模式与我国商业银行成长[J];当代经济科学;2007年02期

2 郑磊;;硅谷蝴蝶·妖女海伦·金融全球化[J];读书;2008年05期

3 保罗·克鲁格曼;论新一代危机模型[J];国际金融研究;2001年10期

4 张志超;开放中国的资本账户——排序理论的发展及对中国的启示[J];国际经济评论;2003年01期

5 廖岷;;从美国次贷危机反思现代金融监管[J];国际经济评论;2008年04期

6 朱波,范方志;金融危机理论与模型综述[J];世界经济研究;2005年06期

7 王晓芳;卢小兵;;中国股市是否实现了与世界同步[J];经济经纬;2007年02期

8 韩非;肖辉;;中美股市间的联动性分析[J];金融研究;2005年11期

9 周s，

本文编号：1524916