中国上市银行透明度研究——分析师盈利预测和市场同步性的证据

发布时间：2018-03-01 22:28

  本文关键词： 银行 不透明度 分析师　出处：《金融研究》2013年06期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：本文以分析师盈利预测分歧、预测误差和股价的市场同步性作为上市公司不透明程度的测度指标,比较了我国商业银行和普通工商企业在透明度上的差异。研究结果表明:分析师对商业银行盈利的预测分歧较小、预测误差较低,银行股价的市场同步性明显低于非银行上市公司,即中国上市银行在财务透明度上优于普通工商企业。本文还发现,虽然分析师预测可能存在羊群效应,但较多的分析师跟踪仍然能降低预测误差和增加股票价格的信息含量,从而增加公司的透明度。
[Abstract]:In this paper, the differences of analysts' earnings forecast, the forecasting error and the market synchronism of stock price are taken as the measure of the degree of opacity of listed companies. The differences in transparency between commercial banks and commercial enterprises in China are compared. The market synchronization of bank shares is significantly lower than that of non-bank listed companies, that is, Chinese listed banks are superior to ordinary industrial and commercial enterprises in terms of financial transparency. But more analyst tracking can still reduce forecasting errors and increase the information content of stock prices, thereby increasing the company's transparency.
【作者单位】： 中南财经政法大学金融学院;
【基金】：中南财经政法大学中央高校基本科研业务费(No.31541110516) 211人才引进经费(No.31540910515)对本研究的资助
【分类号】：F832.3;F224

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：1553885