基于过度自信行为的资产定价模型比较分析

发布时间：2018-03-07 12:36

  本文选题：过度自信　切入点：行为金融模型　出处：《统计与决策》2010年22期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：文章通过比较基于理性投资者的资产定价模型,分析过度自信行为金融模型和传统金融模型之间赋予投资者的客观经济内涵特征的差异,指出其关键在于是否有效区分过度自信投资者和"更知情"理性投资者。如果无差异化"更知情"理性投资者与过度自信投资者,过度自信模型和传统理性金融模型保持一致性;否则,传统理性金融模型无法满足解释市场异象的假设条件,而过度自信模型更符合市场微观基础。
[Abstract]:By comparing the asset pricing models based on rational investors, this paper analyzes the differences between the overconfident behavioral financial models and the traditional financial models, which give investors the characteristics of objective economic connotations. It is pointed out that the key is whether to distinguish between overconfident investors and "more informed" rational investors, if there is no differentiation between "more informed" rational investors and overconfident investors. The overconfidence model is consistent with the traditional rational financial model, otherwise, the traditional rational financial model can not satisfy the hypothetical conditions to explain the market anomalies, and the overconfidence model is more consistent with the market microscopic basis.
【作者单位】： 重庆大学经济与工商管理学院;重庆工商大学财政金融学院;
【基金】：中国博士后基金资助项目(20070420720) 重庆市金融学会特色研究基金项目
【分类号】：F224;F830.9

【共引文献】

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本文编号：1579323