条件异方差La-VaR模型及其对金融危机的实证研究

发布时间：2018-03-10 14:21

  本文选题：La-VaR　切入点：GARCH　出处：《统计与决策》2010年17期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：文章通过放松传统VaR模型无摩擦市场的假设,基于GARCH模型来估计中间价格和价差的波动性,构建条件异方差La-VaR模型,并利用模型对亚洲金融危机中泰铢汇率进行实证研究,研究结果表明:流动性是金融危机的预警指标。最后,本文对金融危机中流动性风险的变化模式进行微观结构分析。
[Abstract]:By relaxing the assumption of frictionless market in traditional VaR model, this paper estimates the volatility of intermediate price and spread based on GARCH model, constructs conditional heteroscedasticity La-VaR model, and makes an empirical study on the Thai baht exchange rate in the Asian financial crisis. The results show that liquidity is the early warning index of financial crisis. Finally, this paper analyzes the microstructure of liquidity risk in financial crisis.
【作者单位】： 南京大学商学院;
【基金】：国家自然科学基金资助项目(70501013)
【分类号】：F224;F830.99

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本文编号：1593714