基于马尔科夫区制转移模型的风险价值度量——对我国股市波动区制的识别与预警

发布时间：2018-03-11 10:16

  本文选题：VaR　切入点：MS方差模型　出处：《经济纵横》2010年03期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：应用SWARCH模型描述股票市场的波动性,可以刻画收益率序列剧烈的波动和波幅大小的转换,从而避免广义自回归条件异方差模型高估波动率聚集的持续性问题。本文通过对我国股票市场的实证研究,发现马尔科夫区制转移方差模型较SWARCH模型对我国股票市场的波动区制有更好的识别,对风险价值有更好的度量。马尔科夫区制转移方差模型对于我国股票市场暴涨暴跌的巨幅波动特性有很好的预警功能。
[Abstract]:The SWARCH model is used to describe the volatility of stock market, which can describe the volatility of return series and the change of amplitude. In order to avoid the persistence of generalized autoregressive conditional heteroscedasticity model in overestimating volatility aggregation. It is found that the Markov model is better than the SWARCH model in identifying the volatility of the stock market in China. The Markov model has a good early warning function for the huge volatility characteristics of the stock market in our country.
【作者单位】： 吉林大学商学院;
【基金】：教育部吉林大学数量经济研究中心2007年重大项目 “吉林大学‘985工程’项目”吉林大学经济分析与预测创新基地资助
【分类号】：F224;F832.51

【相似文献】

相关期刊论文 前10条

1 郑伟敏;协方差分析模型中参数的线性估计的可容许性[J];南京理工大学学报(自然科学版);1991年01期

2 宋爱国;真空管太阳热水器热性能的实验研究[J];首都师范大学学报(自然科学版);2000年01期

3 王春峰,万海晖,张维;金融市场风险测量模型——VaR[J];系统工程学报;2000年01期

4 田新时,刘汉中,李耀;基于DeltaGamma正态模型的VaR计算[J];系统工程;2002年05期

5 李明,韩文秀;证券组合绩效评价方法研究[J];地质技术经济管理;2002年04期

6 姚奎栋,孙轶s，

本文编号：1597722