国际油价冲击对中国股票市场的非对称影响分析——基于CGARCH模型

发布时间：2018-03-22 02:15

  本文选题：国际油价冲击　切入点：股票市场　出处：《经济问题探索》2013年12期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：本文在非对称性CGARCH模型中分析国际油价冲击对中国股票市场指数的影响,并将油价冲击与其他冲击的非对称性效应分别进行研究。研究发现,国际油价冲击对四类中国股票市场指数存在非对称性影响;油价下跌对四个市场指数的影响比油价上涨的影响更显著,受影响最大的是深圳成份指数,其他依次为:上证综合指数、沪深300指数和上证180指数。油价以外的冲击对部分中国股票市场指数和行业指数收益率的短期波动也存在非对称影响。
[Abstract]:In this paper, the influence of international oil price shock on Chinese stock market index is analyzed in asymmetric CGARCH model, and the asymmetric effects of oil price shock and other shocks are studied separately. The impact of the international oil price shock on the four categories of Chinese stock market indices is asymmetric. The impact of the drop in oil prices on the four market indices is more significant than that on the oil price rise, and the Shenzhen component index is the most affected. The other is Shanghai Composite Index, Shanghai and Shenzhen 300 Index and Shanghai 180 Index. The impact of oil price on the short-term volatility of some Chinese stock market indexes and industry index yields is also asymmetric.
【作者单位】： 上海对外经贸大学;
【基金】：教育部人文社会科学研究项目“国际油价冲击对人民币汇率传导及其机制研究”(批准号:10YJC790171) 上海市教育委员会科研创新项目重点项目“油价冲击下,货币政策适度性研究”(批准号:12ZS199) 上海市教委第5期重点建设学科金融学建设项目(J51201) 上海对外经贸大学085工程资助
【分类号】：F764.1;F832.51;F224

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：1646611